Analyse des actions DJT : Truth Social se prépare à un événement Black Swan

Le cours de l'action Trump Media & Technology (DJT) a subi un revirement brutal cette semaine, les investisseurs se concentrant sur les prochaines élections générales, qui seront, selon moi, un événement cygne noir pour l'entreprise. Il est tombé à 35 $ jeudi, en baisse de plus de 35 % par rapport à son plus haut niveau de la semaine.

L'événement du Cygne Noir

L'auteur Nicholas Taleb a décrit un événement de type cygne noir comme un événement rare qui a des conséquences généralisées. La pandémie de COVID-19 en est un bon exemple.

Selon Taleb, un événement cygne noir se caractérise par son impact extrême, sa rareté et sa prévisibilité rétrospective.

Une entreprise ou un actif peut également connaître un événement similaire, et l'élection générale de la semaine prochaine sera une bonne chose pour Trump Media & Technology, la société mère de Truth Social.

Cette élection déterminera si Truth Social continuera à fonctionner à l’avenir ou non. Si Donald Trump remporte les élections, l’entreprise deviendra un réseau social solide puisqu’il s’agira de son principal moyen de communication lorsqu’il sera à la Maison Blanche.

Une victoire pourrait également générer davantage de revenus pour l'entreprise, car des entreprises, des pays et d'autres organisations chercheraient à gagner les faveurs de son administration. Un bon exemple de cela est ce qui s'est passé sous la précédente administration lorsque les lobbyistes avaient l'habitude de se réunir dans son hôtel de Washington.

S’il perd, il perdra probablement de son importance aux États-Unis en raison de son âge. Ce sera d’ailleurs sa deuxième défaite présidentielle. Il a également perdu la Chambre des représentants en 2018 et a remporté de justesse les dernières élections de mi-mandat.

En même temps, s’il perd les élections, il risque d’être confronté à de nouveaux problèmes juridiques et à un besoin de liquidités, ce qui pourrait le pousser à vendre la majeure partie de ses parts. De plus, il n’aura rien à perdre à ce moment-là.

Encore une fois, s'il perd les élections, de nombreux investisseurs qui avaient acheté l'action avant cela revendront probablement leurs actions. En effet, Truth Social présente certains des pires fondamentaux de l'entreprise américaine.

Les élections sont également un événement cygne noir en raison d'un concept connu sous le nom d' acheter la rumeur, vendre la nouvelle. Il s'agit d'une situation dans laquelle les investisseurs achètent un actif avant un événement clé, puis se retirent de la transaction une fois qu'il se produit.

Ce phénomène se produit également lorsque les investisseurs attendent le prochain catalyseur, puisque celui qu'ils anticipaient s'est déjà produit. Un bon exemple de cela est ce qui s'est passé après la réduction de moitié du Bitcoin en avril.

Les chances de victoire de Trump diminuent

Le cours de l'action DJT s'est effondré alors que les données montrent que les chances de Trump de remporter la présidence ont diminué au cours des derniers jours.

Les données de Polymarket montrent que ses chances sont passées de 67% en début de semaine à 62%. Les chances de Kamala Harris sont passées à 36%.

Les analystes préviennent que les élections pourraient évoluer dans un sens ou dans l’autre, car les sondages officiels sont extrêmement serrés.

Selon le New York Times, Harris devance la moyenne nationale d'un seul point, ce qui signifie qu'il se situe dans la marge d'erreur.

Trump devance le Nevada, la Pennsylvanie et la Géorgie d'environ 1 %. Il devance également la Géorgie et l'Arizona de 2 % et 3 %, tandis que Harris devance le Wisconsin et le Michigan.

Les sondages ont été relativement peu fiables ces derniers mois. Par exemple, ils n'ont pas prédit la victoire de Trump en 2020. Ils ont également prédit que les républicains remporteraient une victoire écrasante aux dernières élections de mi-mandat.

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Les médias de Trump ont des fondamentaux fragiles

Dans le même temps, l'action DJT va réagir à ses faibles fondamentaux. En premier lieu, le site ne connaît pas de trafic substantiel, selon les données de SimilarWeb. Il n'a enregistré que 13,48 millions de visiteurs en septembre, soit une baisse de 18,4 % par rapport au mois précédent.

En revanche, Reddit a enregistré plus de 3,42 milliards de visiteurs, tandis que Rumble, une alternative populaire à YouTube à tendance conservatrice, a enregistré plus de 60,6 millions de visiteurs. Ce chiffre est remarquable puisque Trump Media est valorisé à plus de 7 milliards de dollars, tandis que Rumble a une capitalisation boursière de 1,7 milliard de dollars.

Contrairement à Truth Social, Rumble a une réelle utilité et gagne de l'argent puisque ses revenus sont passés de 3,4 millions de dollars en 2019 à 81 millions de dollars en 2023. Rumble est devenu plus qu'une plateforme politique depuis que le réseau s'est étendu à d'autres domaines comme le sport et le divertissement.

Analyse du cours de l'action DJT

Graphique DJT parTradingView

À ce stade, une analyse technique n’est pas un moyen idéal pour prédire ce qui arrivera au cours de l’action DJT puisque sa performance dépendra du résultat des élections.

Du côté positif, le cours de l'action Truth Social reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Il semble également qu'il forme un modèle à double sommet, ce qui signifie qu'il pourrait rebondir et retester le point de résistance important à 54,53 $, son point le plus élevé du 29 octobre.