Actions AppLovin : APP pourrait connaître une baisse de 30 % après ses résultats

Le cours de l'action AppLovin tourne à plein régime cette année, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes de Wall Street. Elle a grimpé de plus de 314 % en 2023, portant sa capitalisation boursière à plus de 53 milliards de dollars.

AppLovin a grandi

La montée en puissance d'APP sera mise à l'épreuve mercredi lorsque la société publiera ses résultats financiers. Ces chiffres fourniront davantage d'informations sur ses performances et sur son potentiel de croissance.

Pour commencer, AppLovin est une société technologique qui fournit des logiciels et des solutions d’intelligence artificielle aux entreprises cherchant à gagner plus de clients.

Son logiciel est composé de plusieurs outils, dont AppDiscovery, MAX, Adjust et Wurl. Sa solution AppDiscovery est alimentée par AXON, qui met en correspondance la demande des annonceurs et l'offre des éditeurs.

MAX est sa solution de monétisation, Adjust est sa plateforme de mesure et d'analyse marketing. Wurl est également sa solution de publicité sur TV connectée.

En conséquence, AppLovin n’est pas un nom connu du grand public puisqu’il propose ses solutions aux entreprises et aux agences de publicité.

L'activité d'AppLovin a connu une croissance rapide au cours des dernières années, ce qui explique la hausse du cours de son action. Le chiffre d'affaires est passé de 994 millions de dollars en 2019 à 3,2 milliards de dollars au cours du dernier exercice.

Plus important encore, l’entreprise est désormais rentable, ses bénéfices ayant atteint 827 millions de dollars au cours des douze derniers mois.

Lire la suite: AppLovin va-t-il encore bénéficier de gains supplémentaires ?

Résultats de l'APP en hausse

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action APP sera ses résultats du troisième trimestre. Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires d'AppLovin a bondi de 44 % à 1,08 milliard de dollars au deuxième trimestre.

Ce chiffre d'affaires a été porté par la division principale des logiciels, dont le chiffre d'affaires a augmenté de 75% à 711 millions de dollars. Le segment des applications a progressé de 7% à 369 millions de dollars.

AppLovin a poursuivi sa tendance à la rentabilité, avec un bénéfice net atteignant 310 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible de 455 millions de dollars.

Les analystes estiment que l'activité d'AppLovin a continué de bien se porter au troisième trimestre, avec un chiffre d'affaires qui devrait augmenter de 30 % pour atteindre 1,13 milliard de dollars. Ils prévoient également un chiffre d'affaires de 1,18 milliard de dollars pour le quatrième trimestre, soit une augmentation de 23,8 %.

AppLovin devrait également être plus rentable, avec un bénéfice par action estimé à 0,92 $, supérieur aux 0,3 $ de l'année dernière.

La principale préoccupation concernant l'action AppLovin est qu'elle est devenue extrêmement surévaluée, sa valorisation s'élevant à plus de 54 milliards de dollars. Cette valorisation est 12,2 fois supérieure au chiffre d'affaires estimé pour cette année, ce qui est une marge importante.

AppLovin se négocie également à un ratio cours/bénéfice prévisionnel de 46, ce qui est un chiffre important puisque la médiane du secteur est de 28,9.

Cependant, certains analystes estiment que la société n'est pas surévaluée en se basant sur la règle des 40, qui prend en compte la croissance du chiffre d'affaires et la marge bénéficiaire. Dans son cas, elle affiche une croissance prévisionnelle du chiffre d'affaires de 22,47 et une marge bénéficiaire de 20,9, ce qui lui donne un chiffre de 43.

Le problème, cependant, est que les analystes s'attendent à ce que la croissance des revenus d'AppLovin commence à ralentir. La croissance de ses revenus pour cette année sera de 35,3 %, suivie de 16,5 % en 2025.

Les analystes prévoient que le cours moyen de l'action AppLovin s'élève à 145 dollars, contre 164 dollars actuellement. Dans une récente révision à la hausse, les analystes de Citi ont déclaré que le cours de l'action APP grimperait à 160 dollars, ce qui s'est produit.

Analyse du cours de l'action AppLovin

Le graphique journalier ci-dessus explique pourquoi les actions APP sont devenues paraboliques. Il a formé un modèle en forme de tasse et d'anse dont le côté supérieur était à 115,75 $. Dans la plupart des périodes, il s'agit de l'un des modèles les plus haussiers du marché.

Les actions d'AppLovin sont restées au-dessus des moyennes mobiles pondérées sur 50 et 100 jours (WMA). Les deux lignes de l'indicateur MACD ont formé un croisement baissier, tandis que l'indice de force relative (RSI) a pointé vers le bas.

Par conséquent, ma préoccupation concernant AppLovin est que son action a augmenté trop rapidement. En tant que tel, je soupçonne qu'il effectuera un nouveau test en se déplaçant vers le support clé à 115,75 $, puis reprendra la tendance haussière. Si cela se produit, cela signifie qu'il pourrait chuter de 30 % par rapport au niveau actuel.