Prévisions GBP/USD : la livre sterling pourrait rebondir après la décision de la Fed et de la BoE

Le taux de change GBP/USD a reculé pendant six semaines consécutives, atteignant son plus bas niveau depuis le 12 août. Il a reculé de près de 4 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, les traders se concentrant sur les élections américaines et les prochaines décisions de la Réserve fédérale et de la Banque d'Angleterre (BoE) sur les taux d'intérêt.

Les rendements des obligations américaines bondissent après la victoire de Trump

Le taux de change GBP/USD a continué de baisser après que les rendements des obligations du gouvernement américain ont atteint leur plus haut niveau depuis juillet de cette année, après les élections américaines. Le rendement des obligations à dix ans a grimpé à 4,47 %, tandis que celui des obligations à cinq ans a grimpé à 4,3 %.

Cette performance s’inscrit dans la continuité de ce qui se passe depuis le 11 septembre, lorsque les rendements obligataires ont chuté.

Les rendements obligataires ont augmenté après la victoire de Donald Trump aux élections de mercredi. Au cours de sa campagne, Trump a mis l'accent sur plusieurs questions telles que les réductions d'impôts, la déréglementation et les droits de douane. Certaines de ces mesures, en particulier les droits de douane, seront très inflationnistes, ce qui pourrait pousser la Fed à adopter un ton plus agressif à l'avenir.

Certaines politiques de Trump pourraient également conduire à davantage de problèmes géopolitiques, ce qui serait positif pour le dollar américain.

À l’avenir, le prochain catalyseur important pour la paire GBP/USD sera la décision de la Réserve fédérale sur les taux d’intérêt, qui interviendra jeudi.

Les économistes estiment que la Fed va décider de baisser ses taux d'intérêt de 0,25% lors de cette réunion, dans le cadre de ses efforts pour un atterrissage en douceur de l'économie américaine. La banque a déjà réduit ses taux d'intérêt de 0,50% lors d'une précédente réunion.

Les risques d'une nouvelle baisse des taux d'intérêt ont augmenté après la publication vendredi de chiffres décevants sur l'emploi aux Etats-Unis. Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l'économie n'a créé que 12 000 emplois en octobre, tandis que le taux de chômage est resté supérieur à 4,0 %.

La décision de la Banque d'Angleterre est à venir

Le prochain catalyseur important pour la paire GBP/USD sera la décision de la Banque d'Angleterre, qui intervient une semaine après que Rachel Reeves a dévoilé son budget. Ce dernier prévoit des augmentations d'impôts et davantage de dépenses.

Les économistes s'attendent à ce que la BoE maintienne également un ton accommodant lors de la prochaine réunion en abaissant les taux d'intérêt de 0,25 %.

L'économie espère que ces coupes budgétaires permettront une reprise économique plus forte dans les mois à venir. En outre, les données récentes ont montré que l'économie se porte bien mieux que prévu.

Par exemple, l'économie a progressé en août après deux mois consécutifs de contraction. De plus, les indices PMI du secteur manufacturier et des services sont restés supérieurs à 50 au cours des derniers mois.

Dans le même temps, l'inflation au Royaume-Uni a continué de baisser et est passée sous la zone cible de 2 %. L'inflation des services, surveillée de près, a également continué de baisser.

Par conséquent, une baisse des taux de la BoE n’aura probablement pas d’implication majeure sur la paire GBP/USD puisqu’elle a déjà été intégrée par les acteurs du marché.

Les analystes d'ING s'attendent à ce que la banque réduise ses taux, sept membres étant favorables à cette mesure et deux s'y opposant. Si cela se produit, ils prévoient que la paire GBP/USD ne chutera que de 50 pips. Ils écrivent:

Analyse technique GBP/USD

Le graphique sur quatre heures montre que le taux de change GBP/USD a subi une pression intense au cours des dernières semaines. Il est passé d'un sommet de 1,3435 en septembre à 1,2925 actuellement.

La paire est constamment restée en dessous des moyennes mobiles sur 50 et 25 périodes, ce qui implique que les ours ont le contrôle.

Il est également passé sous le point de retracement de Fibonacci à 61,8 %. Il a également formé un petit modèle à double fond à 1,2843.

Il est donc probable que le cours de l'or revienne à la normale à mesure que les craintes liées à l'élection de Trump s'atténuent. Si cela se produit, il pourrait atteindre le niveau de résistance clé de 1,3050, son point le plus élevé du 6 novembre.