Voici les meilleures et les pires sociétés de l'indice CAC 40 de 2024

L'indice CAC 40 est entré en correction technique après avoir chuté de plus de 11% par rapport à son plus haut niveau de l'année. Il recule à 7 200 €, en baisse de 11,50% par rapport à son plus haut de l'année à 8 260 €. Il se situe également à proximité de son plus bas niveau depuis le 12 août.

Le CAC, qui suit les plus grandes entreprises françaises, a sous-performé ses pairs mondiaux alors que le Nasdaq 100, le S&P 500 et le Dow Jones ont atteint leurs sommets historiques.

La Chine accusée d'être responsable

La principale raison pour laquelle l’indice CAC 40 a sous-performé ses pairs américains est son exposition à la Chine.

En effet, les pays les plus à la traîne de l’indice sont ceux qui ont une présence substantielle dans la deuxième plus grande économie mondiale.

LVMH, la plus grande marque de luxe au monde, a vu sa valeur chuter de plus de 34 % par rapport à son plus haut niveau de l'année en raison de la baisse de la demande des consommateurs chinois. Elle est tombée à son plus bas niveau depuis octobre 2022.

Kering, la maison mère de Gucci, est la deuxième marque de luxe la moins performante cette année, après Burberry. Son action a chuté à 220 euros, soit 70 % de moins que son plus haut niveau de 2021. Elle oscille près de son plus bas niveau depuis 2017 après avoir fait état de faibles ventes et émis plusieurs avertissements sur résultats.

Le chiffre d'affaires de Kering a chuté de 15% au troisième trimestre, à 3,7 milliards d'euros, et les ventes de Gucci ont chuté de 26%, à 1,64 milliard d'euros.

L'Oréal, l'un des plus gros vendeurs de produits de beauté, a également connu une forte baisse en raison de son exposition au marché chinois. Son action a chuté de 27% cette année, une tendance qui pourrait se poursuivre après la publication de résultats financiers décevants. Les derniers résultats ont montré que les revenus de L'Oréal ont bondi de 6% à 32,4 milliards d'euros en raison du ralentissement de ses activités en Chine.

Pernod Ricard, un autre grand géant français, a chuté de plus de 30 % cette année en raison de la chute des ventes de ses marques populaires.

Les autres grands retardataires de l'indice sont STMicroelectronics, Vinci, Dassault Systemes et Eurofins Scientific, qui ont tous chuté de plus de 20 %.

Parmi les autres grands gagnants de l'indice CAC 40, on trouve des entreprises comme Schneider Electric, Saint Gobain, EssilorLuxottica, AXA et Danone, qui ont toutes bondi de plus de 15 % cette année.

Décisions de la Banque centrale européenne et de la Fed

L'indice CAC 40 a sous-performé, les craintes concernant les droits de douane imposés par Donald Trump se poursuivant. Ce dernier a promis d'appliquer des droits de douane sur la plupart des importations, y compris celles des pays amis comme la France et celles de l'Union européenne.

Le volume des échanges commerciaux entre les deux pays a augmenté de 32% pour atteindre plus de 153,8 milliards de dollars. Les droits de douane auraient un impact sur les relations commerciales entre les deux pays et frapperaient les plus grandes entreprises.

Pendant ce temps, la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne ont continué à réduire leurs taux d’intérêt au cours des derniers mois. La Fed et la BCE ont réduit leurs taux de 0,75 % et continueront de le faire dans les mois à venir.

Analyse de l'indice CAC 40

Graphique CAC 40 par TradingView

L'indice CAC 40 a connu une forte tendance baissière ces derniers mois après avoir atteint un pic à 8 263 €, où il a formé un double sommet. Il est tombé à un plus bas de 7 310 €, son plus bas niveau depuis le 14 août.

L'indice est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours. De même, l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le bas, ce qui indique une pression de vente accrue.

L'indice va donc probablement continuer à baisser, les vendeurs visant le niveau psychologique de 7 000 €, son plus bas niveau du 5 août. Cette vision deviendra invalide si l'indice dépasse la résistance clé à 7 792 €.