Prévisions USD/TRY : la livre turque sur le qui-vive avant la décision sur les taux turcs

La livre turque a atteint un niveau historiquement bas la semaine dernière, alors que le dollar américain continuait de se renforcer. Le taux de change USD/TRY a atteint un sommet de 34,60, soit nettement plus que les 29,7 du début de l'année. Il a grimpé de plus de 500 % au cours des cinq dernières années, faisant de la livre l'une des devises les moins performantes au monde.

Décision de la CBRT sur les taux d'intérêt à venir

Le taux de change USD/TRY a poursuivi sa tendance à la hausse après la publication récente des données sur l'inflation en Turquie. Selon l'agence de statistiques, l'inflation en Turquie a continué de baisser en octobre, aidée par la baisse des prix de l'énergie.

L'indice général des prix à la consommation a chuté à 48,58%, contre 49,38% précédemment. Cette baisse est toutefois inférieure à l'estimation médiane de 48,20%.

L'inflation a chuté à 49,38 % un mois plus tôt, un chiffre également inférieur aux 48,30 % attendus. Cette tendance est néanmoins encourageante puisque l'IPC global a culminé à 85,5 % en 2022. Les analystes estiment que l'inflation en Turquie continuera de baisser et terminera l'année autour de 40 %.

Le prochain catalyseur important pour le taux de change USD/TRY sera la prochaine décision de la CBT sur les taux d'intérêt. Sur la base de sa récente déclaration, les économistes s'attendent à ce que la banque maintienne ses taux inchangés à 50 %.

Lors de sa dernière réunion, la banque centrale a laissé ses taux inchangés, mais a maintenu un ton assez agressif, invoquant une forte inflation. Les analystes estiment donc désormais que la banque centrale attendra le début de l'année prochaine pour réduire ses taux.

La paire USD/TRY a donc grimpé en flèche car les analystes s'attendent à ce que la banque centrale commence à réduire ses taux prématurément. Dans une situation idéale, elle devrait attendre plus longtemps avant de commencer à réduire ses taux, car l'inflation reste obstinément élevée.

Le problème, c’est que la persistance de taux élevés suscite la colère du président Erdogan, qui a toujours détesté les taux élevés. Contrairement à d’autres pays, il a le pouvoir d’embaucher et de licencier les responsables de la CBT.

Lire la suite: USD/TRY: Alors que la livre turque chute, connaîtra-t-elle un rallye semblable à celui du yen ?

Force de l'indice du dollar américain

La paire USD/TRY a également progressé après que l'indice du dollar américain (DXY) a poursuivi sa forte tendance haussière. Il a atteint 107 $, son plus haut niveau depuis des mois, et 7 % au-dessus du niveau actuel.

Le DXY a grimpé en flèche en raison de la récente élection de Donald Trump aux États-Unis et des changements potentiels.

Trump a promis plusieurs mesures qui pourraient inciter la Réserve fédérale à adopter une position plus agressive pendant un certain temps. Il veut notamment introduire des droits de douane plus élevés sur les biens importés, une mesure qui entraînera une hausse des prix aux États-Unis.

Il veut également expulser des millions de migrants sans papiers, ce qui entraînera une pénurie de main d'œuvre et une inflation accrues. De plus, ces migrants travaillent dans des secteurs à forte intensité de main d'œuvre comme la construction et l'agriculture.

L'USD/TRY est devenu récemment un carry trade populaire, en particulier après avoir connu une certaine stabilité. Un carry trade est une situation dans laquelle les investisseurs empruntent une devise à faible taux d'intérêt et investissent dans une devise à rendement plus élevé.

Dans ce cas, les traders ont commencé à emprunter le dollar américain, à faible rendement, et à investir dans la livre turque, à rendement plus élevé.

Analyse technique USD/TRY

Graphique USD/TRY par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/TRY a connu une tendance à la hausse constante au cours des dernières années.

Cependant, il est resté récemment dans une phase de consolidation assez importante. Il a également formé un petit triangle ascendant, ce qui est un signe haussier populaire.

La paire a dépassé toutes les moyennes mobiles, tandis que l'indice de force relative (RSI) est resté au-dessus du niveau de surachat.

Par conséquent, en raison du modèle en triangle, la paire pourrait bientôt connaître une cassure haussière, le prochain point à surveiller étant à 36. Le stop-loss de cette transaction sera à 34. Une baisse en dessous de ce niveau indiquerait une plus grande force de la livre turque.