Le cours de l'action C3.ai réagit peut-être de manière excessive aux nouvelles de Microsoft : voici pourquoi

C3.ai Inc (NYSE : AI) vient d'annoncer une alliance stratégique avec Microsoft Corp (NASDAQ : MSFT).

Les actions de la société d'intelligence artificielle sont en hausse de 25 % au moment de la rédaction.

Microsoft sera désormais le « fournisseur de cloud préféré pour les offres C3 AI » et contribuera également à commercialiser les produits de la société, selon un communiqué de presse publié mardi.

L'action C3.ai est toujours en baisse d'environ 10 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, atteint fin février.

Les nouvelles de MSFT ne signifient pas grand-chose pour l'action C3.ai

Microsoft espère que cet accord contribuera à « améliorer les capacités existantes et à introduire des innovations qui aideront nos clients communs à maximiser la fourniture de solutions d'IA d'entreprise à haute valeur ajoutée avec Azure ».

Il y a néanmoins des raisons de croire que les investisseurs de C3 réagissent de manière excessive à la nouvelle.

C'est parce que l'entreprise californienne n'en est pas à sa première collaboration avec MSFT. Elle le faisait déjà avant la pandémie. Mais cela l'a-t-il aidée à devenir rentable ? Pas jusqu'à présent.

C3.ai devrait rester un incinérateur de liquidités au cours de l'année à venir - et nous ne savons pas comment l'alliance stratégique annoncée ce matin change ce statu quo puisque la direction n'a fait aucune projection sur les revenus que cet accord pourrait générer dans les prochains trimestres.

Mis ensemble, ces inquiétudes devraient amener les investisseurs à s’interroger sur la capacité de l’action C3.ai à maintenir les gains actuels sur le long terme.

C3 a dépassé les prévisions des experts au premier trimestre de son exercice fiscal

C3.ai et Microsoft fournissent des outils basés sur l'IA à des clients notables comme Shell et Dow Inc. depuis 2018.

Beaucoup pensent que cette entreprise cotée à New York pourrait s’avérer être un bénéficiaire à long terme de l’intelligence artificielle, dont Statista prévoit qu’elle croîtra à un taux annualisé composé de plus de 28 % d’ici 2030.

Cependant, C3 a perdu 5 cents par action au cours de son dernier trimestre déclaré, même si les revenus ont bondi de 42,2 % sur une base annuelle à 87,21 millions de dollars.

Les analystes avaient toutefois anticipé une perte plus importante de 13 cents par action sur un chiffre d'affaires de 87,12 millions de dollars.

C'est pourquoi l'action C3.ai est dans une tendance à la hausse depuis la publication de son rapport du premier trimestre.

L'action C3.ai pourrait chuter à 19 $

C3.ai reste un investissement risqué malgré des attentes supérieures au premier trimestre et l'annonce aujourd'hui d'une alliance stratégique avec Microsoft alors que la croissance de ses abonnements s'essouffle.

Cela suggère que la société d’intelligence artificielle s’efforce d’élargir sa clientèle et de convertir ses programmes pilotes en contrats à long terme.

En septembre, C3 a également publié des prévisions décevantes pour l'ensemble de l'exercice. Elle s'attend à ce que son chiffre d'affaires se situe entre 370 et 395 millions de dollars pour l'exercice 2025. Les experts, en comparaison, tablaient sur 384 millions de dollars.

C'est pourquoi les analystes de la Deutsche Bank ont abaissé leur objectif de cours sur l'action C3.ai à l'époque à 19 $, avertissant d'une baisse d'environ 40 % à partir de ce niveau.