Le cours de l'action d'Estée Lauder pourrait se redresser en 2025 : voici pourquoi

Le cours de l'action Estée Lauder a connu une forte chute libre, transformant l'une des entreprises les plus emblématiques des États-Unis en ange déchu. Elle a plongé de près de 80 %, passant de son plus haut historique de 358 $ à 72,9 $ actuellement, tandis que sa capitalisation boursière est passée de 140 milliards de dollars à 28 milliards de dollars.

Pourquoi le cours de l'action d'Estée Lauder s'est effondré

Il existe plusieurs raisons pour lesquelles le cours de l’action Estée Lauder s’est fortement effondré au cours des derniers mois.

Premièrement, comme d'autres entreprises exposées au marché chinois, la croissance de l'entreprise a largement stagné en raison du ralentissement des dépenses de consommation. Son chiffre d'affaires annuel a culminé à plus de 17,7 milliards de dollars en 2021, puis est passé à 15,9 milliards de dollars en 2022 et à 15,6 milliards de dollars en 2023. Son chiffre d'affaires sur douze mois (TTM) a chuté à 15,4 milliards de dollars.

Deuxièmement, les bénéfices d’Estée Lauder ont pratiquement disparu ces dernières années. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 2,4 milliards de dollars en 2021 à seulement 217 millions de dollars au cours des trois derniers mois, un chiffre qui pourrait continuer à baisser à court terme.

Les derniers résultats financiers d'Estée Lauder ont montré que ses ventes ont continué à baisser au cours du dernier trimestre. Ses ventes nettes ont chuté de 4% à 3,52 milliards de dollars, avec une baisse organique de 5% en raison de la Chine. Le PDG, Fabrizio Freda, a déclaré:

« Nos résultats du premier trimestre sont largement alignés sur nos perspectives sur une base ajustée, malgré le fait que les vents contraires attendus dans le secteur du travel retail en Chine et en Asie ont été plus forts que prévu. »

De plus, Estee Lauder a enregistré une perte nette de 156 millions de dollars, en partie à cause d'une charge de 159 millions de dollars liée à son litige sur le talc. La société a été accusée d'avoir utilisé du talc, un agent cancérigène, dans certains de ses produits.

Les actions d'Estée Lauder pourraient également être affectées par l'arrivée au pouvoir de Donald Trump, qui s'est engagé à imposer des tarifs douaniers radicaux. sur les produits importés. Une telle mesure entraînerait probablement des représailles en Chine, un pays où Estee Lauder souhaite poursuivre sa croissance.

Les analystes sont pessimistes quant à la croissance de ses ventes, l'estimation moyenne du chiffre d'affaires étant de 14,9 milliards de dollars, soit une baisse de 4,5 % par rapport à l'année dernière. Du côté positif, ils s'attendent à ce que l'entreprise retrouve le chemin de la croissance en 2025, lorsque son chiffre d'affaires atteindra 15,47 milliards de dollars. Son bénéfice par action devrait passer de 1,64 $ cette année à 2,7 $ au cours du prochain exercice.

L'autre catalyseur potentiel est l'arrivée d'un nouveau PDG en janvier, avec la prise de fonction de Stéphane de La Faverie. Dans certains cas, un changement de direction est généralement une bonne étape vers un redressement.

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L'action EL confrontée à une bataille difficile

Les analystes de Wall Street restent prudents sur Estee Lauder, leur objectif moyen étant fixé à 80 dollars, au-dessus des 72,97 dollars actuels. La plupart d'entre eux, notamment ceux de DA Davidson, Deutsche Bank et TD Cowen, ont une note neutre sur le titre.

Le graphique journalier montre que le cours de l'action EL a continué à enregistrer une série de creux et de sommets plus bas au cours des dernières années. Il est tombé en dessous des niveaux de support clés comme 130 $ et 100 $. 130 $ était son niveau le plus bas en mars, tandis que 100 $ était à la fois un point psychologique et le niveau le plus bas d'octobre de l'année dernière.

L'action Estee Lauder est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui indique que les ours ont le contrôle pour le moment.

L'action a formé une vague d'Elliott presque parfaite et se trouve désormais dans la cinquième section, ce qui signifie qu'elle pourrait démarrer une vague corrective. De plus, l'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le haut.

Il est donc probable que l'action rebondisse en 2025, les investisseurs achetant la baisse. En outre, elle est devenue l'une des entreprises les moins chères du secteur. Elle subit également une forte pression des activistes, ce qui pourrait lui permettre de se redresser.