Analyse du cours de l'action LVMH : 2 modèles rares pointent vers une nouvelle tendance à la baisse

Le cours de l'action LVMH a connu une forte tendance baissière ces derniers mois, les inquiétudes concernant la croissance persistant. Il a plongé à 564,8 €, son plus bas niveau depuis juillet 2022. Il a chuté de plus de 33 % par rapport à son plus haut niveau de cette année, entrant dans un profond marché baissier.

Le cours de l'action LVMH a formé des tendances baissières

Le cours de l'action LVMH risque de connaître une forte cassure baissière dans les prochains mois. Sur le graphique hebdomadaire, une configuration graphique en double sommet s'est formée à 880 €. Un double sommet est constitué de deux pics et d'une ligne de cou à 650 €. Il s'agit de l'une des configurations les plus baissières du marché.

Les actions LVMH ont formé un croisement mortel alors que les moyennes mobiles pondérées (WMA) sur 50 et 200 semaines se croisaient. Un croisement mortel est un motif baissier important qui conduit à une vente massive.

Dans le même temps, l’indice de force relative (RSI) et l’indicateur MACD ont continué de baisser.

Il y a donc de plus en plus de chances que le cours de l'action LVMH continue de baisser, les vendeurs visant le support clé à 475 €. Cet objectif est estimé en mesurant la distance entre le côté supérieur du double sommet et la ligne de cou, puis en l'extrapolant à partir de la ligne de cou.

D'un autre côté, un mouvement au-dessus du niveau de résistance clé à 650 € invaliderait la vision baissière. Il s'agissait d'un niveau notable car il s'agissait de la ligne de cou du modèle à double sommet.

Graphique boursier LVMH par TradingView

Les inquiétudes concernant la croissance demeurent

La principale raison de l’implosion actuelle du cours de l’action LVMH est que ses activités ne se portent pas bien en raison de l’affaiblissement des économies chinoise et européenne.

Les données publiées récemment montrent que l’économie chinoise aura probablement du mal à atteindre son objectif de croissance de 5 % cette année. Cela explique pourquoi Pékin a tenu à mettre en œuvre des mesures de relance substantielles dans l’économie.

Le plan de relance le plus récent consiste en un financement de 1,4 billion de dollars qui ira aux gouvernements locaux qui ont été en difficulté après l'effondrement du secteur immobilier.

Ces mesures de relance auront toutefois probablement un impact limité sur les dépenses de consommation puisqu’elles sont axées sur les travaux publics.

D’autres grandes économies, notamment européennes, ne se portent pas bien. Des données récentes ont montré que l’Allemagne est entrée en récession et que le sentiment général est le même sur tout le continent.

Les derniers résultats financiers ont montré que les activités de LVMH ne se portaient pas bien, notamment celles des vins et spiritueux et des montres et bijoux.

Les ventes de vins et spiritueux ont reculé de 8% sur les neuf premiers mois de l'année et de 7% au troisième trimestre. De même, le chiffre d'affaires de la division montres et joaillerie a reculé de 3% sur les neuf premiers mois. Cette faiblesse a été compensée par un rebond de 5% des parfums et cosmétiques et de la distribution sélective.

La Chine a été l'un des pays les plus en retard pour l'entreprise. Les derniers résultats ont montré que le chiffre d'affaires en Asie a chuté de 16% au troisième trimestre. Le seul pays où les ventes ont bondi est le Japon, mais la direction a averti que les ventes étaient en baisse. Les ventes aux États-Unis sont restées stables tandis que celles en Europe ont augmenté de 2%.

Du côté positif, la chute actuelle du cours de l'action LVMH a laissé derrière elle une entreprise relativement sous-évaluée. Son ratio cours/bénéfice sur les douze derniers mois (TTM) est de 20, inférieur à la moyenne sur cinq ans de plus de 30.

L'autre point positif est que l'entreprise pourrait bénéficier des baisses de taux d'intérêt en cours aux États-Unis et en Europe. La Fed a réduit ses taux de 75 points de base cette année, tandis que la Banque centrale européenne les a abaissés à trois reprises.

Les baisses des taux d’intérêt pourraient contribuer à stimuler les dépenses de consommation au cours des prochaines années en réduisant le coût des emprunts.

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