Le cours de l'action Microchip est sur le point de connaître une cassure baissière

Le cours de l'action de Microchip reste dans une phase baissière après avoir chuté de près de 30 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. L'action MCHP se négociait à 70,3 $, en hausse d'environ 13 % par rapport au point le plus bas de l'année.

Le cours de l'action de Microchip est en danger

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action MCHP a connu une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Cela s'est produit alors que l'entreprise traversait une période difficile, la croissance des ventes s'étant estompée.

La cassure baissière de l'action s'est produite après la formation d'un motif graphique en coin ascendant et élargi. Dans la plupart des périodes, il s'agit de l'un des signes les plus baissiers du marché.

Le MCHP est passé sous les côtés inférieurs du modèle en coin. Il est également passé sous les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 jours, ce qui signifie que les ours ont le contrôle pour le moment.

L'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont continué de baisser, signe que les baissiers ont le contrôle pour l'instant. Par conséquent, il y a des chances que le cours de l'action Microchip continue de baisser alors que les vendeurs ciblent le support clé à 52,2 $, son niveau le plus bas depuis juillet 2022 et environ 26 % en dessous du niveau actuel.

Lire la suite: L'action de Microchip augmente avant la publication des résultats: les stocks seront essentiels

Le stop-loss de cette transaction est à 80 $, ce qui coïncide également avec la moyenne mobile sur 50 semaines. Si cela se produit, l'action MCHP passera au prochain point de résistance clé à 100 $.

Graphique MCHP par TradingView

L'activité de Microchip est confrontée à des vents contraires majeurs

La récente baisse du cours de l'action de Microchip s'est produite alors que la société continuait de faire face à des vents contraires majeurs alors que son activité ralentissait.

Les résultats publiés lundi montrent que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a chuté de 6,2% à 1,16 milliard de dollars, soit une chute de 48,4% par rapport à la même période l'an dernier, signe que la demande s'est évaporée.

MicroChip s'attend à ce que son activité continue de faiblir au cours des prochains trimestres. Elle s'attend à ce que son chiffre d'affaires soit d'environ 1,02 milliard de dollars, soit moins que l'estimation moyenne de 1,06 milliard de dollars. Si ces chiffres sont exacts, ils seront d'environ 40 % inférieurs à ce qu'ils ont réalisé au cours de la même période il y a un an.

Les marges brutes de MicroChip devraient s'établir à 57 %, en baisse par rapport aux 59,5 % précédents. De plus, les dépenses d'exploitation devraient augmenter pour atteindre 33,2 %.

Les analystes estiment que la rentabilité de l'entreprise sera bien moindre. L'estimation moyenne de son bénéfice par action est de 0,3 $, en baisse par rapport aux 1,08 $ du trimestre précédent. Pour l'ensemble de l'année, le BPA passera de 4,92 $ à 1,63 $.

La direction prend des mesures pour faire face à la crise actuelle. Parmi les mesures les plus importantes, l'entreprise a annoncé la fermeture de son usine d'Arizona, une mesure qui affectera environ 500 travailleurs.

L'entreprise a évoqué la faible demande pour ses produits et le fait qu'elle disposait de stocks importants. Elle prévoit désormais de commencer à réduire ces commandes dans les prochains mois.

Les analystes sont néanmoins relativement optimistes quant au cours de l'action MCHP. Certains des analystes les plus optimistes proviennent de sociétés comme Citigroup, Jefferies, TD Cowen, Evercore ISI et Susquehanna. Certaines de ces sociétés pourraient commencer à déclasser l'action après les nouveaux développements.

L'estimation moyenne du prix de l'action Microchip Technologies est de 84,98 $, en hausse d'environ 20 % par rapport au niveau actuel.

Malgré tout, MicroChip a plutôt bien réussi ces dernières années. Elle a généré plus de 12,6 milliards de dollars de flux de trésorerie disponible ajusté depuis 2019. Elle a remboursé plus de 6,4 milliards de dollars de dettes, réduisant ainsi sa dette au cours de 21 des 25 derniers trimestres. La société a également versé des dividendes d'une valeur de 3,7 milliards de dollars et racheté des actions d'une valeur de 2,4 milliards de dollars.

Il existe néanmoins un risque que le dividende de Microchip soit menacé après l'avoir augmenté pendant 22 ans et avoir un rendement de dividende de 2,67 %.

Lire la suite: Action Microchip (MCHP): dégradation de la note suite à la formation d'un double sommet