L'indice Nifty 50 forme lentement un modèle graphique à haut risque

L'indice Nifty 50 a grimpé à 24 680 €, son plus haut niveau depuis le 22 octobre, et à 6,7 % de son plus bas niveau de novembre. Il a progressé après que la Banque de réserve de l'Inde (RBI) a laissé les taux d'intérêt inchangés.

Décision de la RBI sur les taux d'intérêt

L'indice Nifty 50 a rebondi ces derniers jours alors que les investisseurs ont commencé à acheter la baisse. Le rallye s'est produit alors que certains investisseurs s'attendaient à ce que la RBI réduise les taux d'intérêt après une série de chiffres économiques faibles.

Dans sa décision sur les taux d'intérêt, la RBI a décidé de laisser les taux inchangés à 6,50 % et le ratio de réserves de trésorerie à 4,50 %. Dans une déclaration, le gouverneur Das a averti que l'inflation restait une grande préoccupation et qu'une baisse des taux aggraverait la situation.

Il a toutefois laissé la porte grande ouverte à une baisse des taux au premier trimestre de l'année prochaine si l'inflation recule. Les récentes données économiques ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 5,49 % en septembre à 6,21 % en octobre, le niveau le plus élevé depuis août 2023.

Les analystes s’attendent à ce que l’IPC à venir passe de 6,2 % à 6,6 % car les prix des denrées alimentaires restent à un niveau élevé.

Les espoirs d'une baisse des taux de la RBA ont augmenté après que les récentes données économiques ont montré que l'économie ralentissait. Un rapport publié récemment a montré que l'économie indienne a progressé de 5,4 % au dernier trimestre, bien en deçà des 7,0 % attendus.

Ces chiffres indiquent que l’économie indienne ne croît pas aussi vite qu’on l’espérait. Cela s’explique en partie par le fait que les taux d’intérêt sont restés prohibitivement élevés, ce qui rend difficile pour les entreprises d’emprunter. En outre, Narendra Modi a adopté certaines politiques de consolidation budgétaire.

En conséquence, de nombreux analystes ont réduit leurs prévisions de croissance du PIB pour l’année. L’estimation moyenne est que l’économie va croître d’environ 6 % cette année, bien moins que les 8,2 % de l’année dernière.

Les analystes avertissent que l'économie pourrait continuer à ralentir dans les mois à venir en raison de la détérioration de la production industrielle. Il existe également des inquiétudes concernant l'administration Trump entrante et son impact sur l'économie indienne.

Les actions indiennes sont à la traîne par rapport à leurs homologues mondiaux

En attendant, les données montrent que les entreprises indiennes ont sous-performé leurs homologues mondiales cette année. L'indice Nifty 50 a bondi de 14 % cette année, tandis que l' indice allemand DAX a grimpé de plus de 22 %. De même, en Espagne, l'indice IBEX 35 a bondi de 20 %, tandis qu'aux États-Unis, les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont bondi de plus de 25 % cette année.

Trent, la société de vente au détail de mode appartenant au groupe Tata, a été la société la plus performante de l'indice Nifty 50 cette année, avec une hausse de plus de 127 %. Les autres mouvements notables ont été ceux d'entreprises comme SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics et Bajaj Auto. Toutes ces actions ont bondi à deux chiffres cette année.

Analyse de l'indice Nifty 50

Graphique NIFTY par TradingView

Le graphique quotidien montre que l'indice Nifty a récemment rebondi après être tombé à un creux de 23 280 €. Ce rebond était dû au fait qu'analystes et investisseurs s'attendaient à ce que la RBI réduise ses taux d'intérêt cette semaine, ce qui ne s'est pas produit.

Du côté positif, l’indice a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours. Les oscillateurs sont également très positifs.

Le risque, cependant, est que l'indice ait formé un modèle de graphique en coin évasé ascendant, représenté en rouge. Un coin est l'un des modèles d'inversion les plus courants sur le marché.

Par conséquent, bien que l’indice puisse continuer à augmenter, il existe un risque qu’il connaisse une rupture baissière en 2025. Le risque d’utiliser le modèle de coin est que, comme la coupe et la poignée, il faut plusieurs mois ou même des années pour se former.

Dans ce cas, l'indice Nifty 50 restera optimiste tant qu'il sera au-dessus de la ligne inférieure du modèle en coin. S'il tombe en dessous de 23 280 €, le prochain point à surveiller sera à 22 500 €.

Le scénario alternatif est celui où l’indice continue de monter et atteint le point de résistance à 26 000 €.