Quelle sera la prochaine étape pour le prix en hausse des actions Rolls-Royce ?

Le cours de l'action Rolls-Royce a repris sa forte hausse et a atteint vendredi son plus haut niveau historique de 598 p. Il a bondi de plus de 1 500 % par rapport à ses plus bas de 2020, ce qui en fait l'entreprise la plus performante de l'indice FTSE 100. Cette hausse a porté sa capitalisation boursière à plus de 50 milliards de livres sterling, ce qui en fait la 15e plus grande entreprise du Royaume-Uni.

Forte demande dans tous les domaines

Le cours de l'action Rolls-Royce a bondi alors que les investisseurs se concentrent sur la solidité de son activité dans tous les segments.

Le secteur de l'aviation civile se porte bien, car le nombre d'heures de vol continue d'augmenter. En effet, de nombreuses actions aériennes comme United Airlines , Delta et IAG figurent parmi les entreprises les plus performantes de l'année.

Rolls-Royce enregistre également une forte hausse des commandes de certaines de ses principales sociétés, alors que la demande de moteurs à large fuselage augmente.

Le segment de la défense fonctionne également à plein régime alors que les tensions géopolitiques augmentent. La plupart des pays, menés par les États-Unis, augmentent le montant de l'argent qu'ils dépensent en achats. Cette tendance se poursuivra dans les années à venir alors que ces tensions géopolitiques augmenteront, ce qui aidera son activité de transport, de combat et de sous-marins.

L'activité énergétique de l'entreprise prospère également, grâce à la demande constante des entreprises de centres de données et des services publics. Rolls-Royce sera l'un des principaux bénéficiaires alors que les entreprises et les gouvernements adoptent l'énergie nucléaire. Elle travaille sur de petits réacteurs modulaires au Royaume-Uni.

Par conséquent, cette demande croissante, associée aux stratégies de gestion des coûts en cours, a permis à l'entreprise de bien se comporter au cours des derniers trimestres.

Le redressement se déroule bien

L'entreprise espère devenir une entreprise plus rentable dans les prochaines années. Son objectif à moyen terme est de faire passer son bénéfice d'exploitation entre 2,5 et 2,8 milliards de livres sterling d'ici 2027, une forte augmentation par rapport aux 1,6 milliard de livres sterling qu'elle a réalisés en 2023.

Rolls-Royce espère également que sa marge d'exploitation passera entre 13 % et 15 %, tandis que son flux de trésorerie disponible sera compris entre 2,8 et 3,1 milliards de livres sterling.

Des signes indiquent que la direction atteindra ces objectifs avant l’échéance. Sa marge d’exploitation de l’aviation civile est passée de 2,5 % en 2022 à 11,6 % en 2023. Elle espère que la marge atteindra 15,17 % d’ici 2027.

La marge du segment défense devrait passer de 13,8 % à entre 14 % et 16 % d'ici 2027. En outre, la division des systèmes d'alimentation fait des progrès pour atteindre son objectif de marge de 12 à 14 %.

Le cours de l'action Rolls-Royce a également bien progressé, la société réduisant ses coûts et se développant dans d'autres domaines. Elle a déjà supprimé des milliers d'emplois au cours des dernières années et vendu certaines de ses divisions les moins rentables. La société se tourne également lentement vers les moteurs d'avions à fuselage étroit, plus lucratifs.

Il existe néanmoins certaines inquiétudes concernant l’entreprise. Il y a toujours des défis dans la chaîne d’approvisionnement du secteur de la défense. De plus, il y a des inquiétudes quant à son évaluation coûteuse, puisque l’entreprise se négocie à une prime élevée.

Sa capitalisation boursière actuelle de 50 milliards de livres sterling implique un bénéfice d'exploitation 2027 anticipé de 17,8 fois, ce qui est relativement plus élevé que ses niveaux historiques.

Analyse du cours de l'action Rolls-Royce

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Rolls-Royce a connu une forte tendance haussière au cours des dernières années. Il a franchi le niveau de résistance important à 443 p, ses sommets de 2023 et son précédent record historique. L'action a bondi au-dessus de toutes les moyennes mobiles, un signe qu'elle a du momentum.

En mesurant la profondeur du modèle en forme de tasse et en l'étendant à partir de son côté supérieur à 443p, nous estimons que la hausse des prix pourrait le faire grimper à 847p, soit 44% par rapport au niveau actuel.

Le risque clé est que l'action ait formé un modèle de coin ascendant, un signe de renversement populaire. De plus, il y a des signes que le MACD et l'indice de force relative (RSI) ont formé un modèle de divergence baissière.

Par conséquent, le scénario le plus optimiste est celui où l’action monte à 847 p. en 2025, tandis que le scénario le plus pessimiste est celui où les modèles de divergence la poussent à 443 p.