Analyse du cours de l'action Rocket Lab : le rallye RKLB est-il terminé ?

Le cours de l'action Rocket Lab a récemment subi un fort recul, chutant pendant deux semaines consécutives. Il a chuté de plus de 17 % par rapport à son plus haut niveau de l'année, ce qui signifie qu'il est entré dans une correction technique.

La trajectoire de croissance se poursuit

Rocket Lab est une entreprise leader dans l'industrie spatiale avec une capitalisation boursière de plus de 12 milliards de dollars.

Créée en 2006, l'entreprise est devenue l'un des plus proches concurrents de SpaceX, la société géante fondée par Elon Musk. Elle concourt également avec Blue Origin de Jeff Bezos et Intuitive Machines.

Rocket Lab lance ses satellites aux États-Unis et en Nouvelle-Zélande. Tous ses travaux actuels utilisent la fusée Electron, qui transporte des satellites de petite et moyenne taille dans l'espace.

L'entreprise travaille désormais sur Neutron, qui aura une charge en orbite terrestre basse allant jusqu'à 15 000 kg et une charge utile en orbite de transfert géostationnaire (GTO) de 8 000 kg. Neutron espère mieux concurrencer les fusées d'Elon Musk, qui sont les leaders actuels du marché.

Rocket Lab espère que la fusée Neutron sera prête en 2025, plus tard que prévu cette année. Elle a déjà obtenu quelques contrats pour la Neutron. L'entreprise espère qu'elle aura un vol en 2025, trois en 2026, puis une augmentation progressive dans les prochaines années.

Neutron a déjà reçu un contrat de 24,35 millions de dollars de la Space Force, une agence gouvernementale développée par Donald Trump. Elle a également conclu des accords avec le Commandement des transports des États-Unis et les Laboratoires de recherche de l'armée de l'air.

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La croissance se poursuit

L'activité de Rocket Lab se développe à mesure que la demande de lancements de satellites augmente. Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires de l'entreprise a augmenté de 55 % au troisième trimestre, pour dépasser les 105 millions de dollars.

Le plus important est que le chiffre d'affaires en souffrance, étroitement surveillé, a augmenté à 1,05 milliard de dollars, soit une augmentation annualisée de 80 %. La société s'attend à ce que son chiffre d'affaires du quatrième trimestre soit compris entre 125 et 135 millions de dollars, le plus important jamais enregistré.

Les fondamentaux de Rocket Lab s'améliorent également, car le prix de ses lancements continue d'augmenter. Le prix de vente moyen de l'Electron a bondi d'environ 67 % depuis ses débuts en 2017. Un seul lancement est passé d'environ 5 millions de dollars à 8,4 millions de dollars.

Le plus grand défi pour Rocket Lab est qu'il continue de subir d'énormes pertes et de brûler des sommes substantielles d'argent. Ses derniers résultats financiers ont montré que la perte nette s'élevait à 51,9 millions de dollars, une forte augmentation par rapport aux 39 millions de dollars qu'il avait perdus au cours de la même période l'année dernière.

La perte nette de Rocket Lab pour les trois premiers trimestres de l'année s'est élevée à 137 millions de dollars, soit plus que les 132 millions de dollars perdus un an plus tôt. Cette trajectoire déficitaire se poursuivra au cours des prochaines années alors qu'elle augmente sa production de neutrons.

Ces chiffres signifient que Rocket Lab pourrait être contraint de lever des fonds en 2025, puisqu'il a terminé le trimestre avec 695 millions de dollars d'actifs courants. Ses liquidités et équivalents s'élevaient à 292 millions de dollars, tandis que ses titres négociables s'élevaient à 149 millions de dollars.

Cela signifie qu'elle pourrait lever des fonds plus tard en 2025, une démarche qui diluerait les actionnaires existants. Le nombre total d'actions en circulation de Rocket Lab est passé d'environ 475 millions l'année dernière à environ 500 millions.

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Analyse du cours de l'action Rocket Lab

Graphique RKLB par TradingView

Le cours de l'action RKLB a chuté fortement après que Donald Trump a nommé Jared Isaachman, un allié d'Elon Musk, à la tête de la NASA. La théorie est qu'il favorisera SpaceX d'Elon Musk en termes de contrats de lancement de la NASA. Cependant, en réalité, ces craintes peuvent être exagérées.

Le cours de l'action Rocket Lab est resté nettement supérieur aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. C'est un signe que les haussiers sont pour l'instant en contrôle.

Cela signifie toutefois qu’il existe une possibilité de retour à la moyenne. Le retour à la moyenne se produit lorsqu’un actif redescend plus près des moyennes mobiles, et il s’agit d’un phénomène courant sur le marché financier.

Par conséquent, avec une hausse de 400 % au cours des 12 derniers mois, il est probable que le titre recule dans les mois à venir. Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera à 16,9 $, son plus bas niveau en novembre. Une hausse au-dessus du plus haut niveau de l'année à 28 $ confirmera la tendance haussière.

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