Une plongée plus approfondie : pourquoi les résultats d'Oracle n'étaient pas si mauvais

L'analyste de Wolfe Research Alex Zukin recommande de se procurer des actions d'Oracle Corp (NYSE : ORCL) après la faiblesse des résultats, car il s'agit en effet du quatrième hyperscaler pour les nouvelles charges de travail d'IA.

Oracle a légèrement déçu les estimations de Wall Street pour son deuxième trimestre fiscal hier soir.

Mais la société d'investissement estime toujours que ses actions valent la peine d'être vendues, car elle est bien placée pour aider les entreprises intéressées à « passer au cloud pour la première fois ».

Malgré l'évolution des prix d'aujourd'hui, l'action Oracle a augmenté de 75 % par rapport au début de 2025.

Les actions Oracle sont prêtes à bénéficier des vents favorables de l'IA

Wolfe Research a confiance dans la capacité d'Oracle à accélérer sa croissance, car il possède une immense « expérience dans les engagements commerciaux et une large gamme de produits et de solutions ».

L'entreprise est bien placée pour tirer parti des vents favorables de l'IA, car elle dispose également des puces et de l'architecture appropriée, a fait valoir l'analyste Alex Zukin dans une interview accordée à Yahoo Finance lundi.

Oracle a conclu un accord avec Nvidia et Larry Ellison, son cofondateur et directeur technologique, est ami avec Elon Musk, qui devrait être conseiller du président élu Donald Trump.

Cela montre « à quel point ils sont bien connectés », tant aux États-Unis qu’à l’échelle mondiale, a ajouté Zukin.

Les actions Oracle versent actuellement un rendement de dividende de 0,84 %, ce qui constitue une autre bonne raison de les inclure dans votre portefeuille.

La faiblesse de RPO n'est pas un gros problème pour ORCL

Oracle a annoncé lundi une baisse séquentielle de ses obligations de performance restantes (RPO) de 99 milliards à 97 milliards de dollars.

Le RPO est un indicateur prospectif qui offre un aperçu des contrats qu'une entreprise n'a pas encore livrés et reconnus comme revenus.

Mais l’analyste d’Wolfe Research Alex Zukin a également minimisé cette faiblesse, déclarant que « ce chiffre a augmenté de manière assez incroyable… il a augmenté de 30 milliards de dollars entre le deuxième trimestre de l’année dernière et le quatrième trimestre de l’année dernière ».

Sur une base annuelle, les obligations de performance restantes d'Oracle ont encore augmenté de 50 % en monnaie constante. Notez que les actions ORCL ont plus que triplé depuis leur plus bas niveau de la pandémie.

La croissance de l'infrastructure cloud d'Oracle surpasse ses rivaux hyperscale

Alex Zukin reste optimiste sur les actions Oracle, car ses revenus d'infrastructure cloud ont augmenté de 52 % au deuxième trimestre, indiquant une solide demande d'IA que la PDG Safra Catz a également vantée dans un communiqué de presse lundi.

Le taux de croissance a dépassé « celui de tous nos concurrents d’infrastructure cloud hyperscale », a-t-elle ajouté.

Oracle a déjà des partenariats cloud avec Amazon, Microsoft, Google et Meta Platforms. De telles alliances stratégiques pourraient permettre à l'action ORCL de continuer à progresser en 2025, selon Zukin.

Dans l'ensemble, « ils doivent simplement continuer à faire ce qu'ils font et l'action continuera à fonctionner », a-t-il conclu. Wolf Research a actuellement un objectif de prix de 205 $ pour les actions Oracle, ce qui se traduit par une hausse de plus de 15 % par rapport à ici.

Notre analysteCrispus Nyaga a évoqué un potentiel repli du titre Oracle avant qu'il ne reprenne sa course haussière en octobre.