Quelle est la prochaine étape pour l’indice Nifty 50 et la roupie indienne (USD/INR) ?

L'indice Nifty 50 et le taux de change USD/INR étaient sur le qui-vive alors que les investisseurs réfléchissaient aux changements apportés à la Banque de réserve de l'Inde (RBI). L'indice des grandes capitalisations se négociait à 24 600 ₹, en hausse de 5 % par rapport à ses plus bas de novembre.

Pendant ce temps, le taux de change USD/INR a grimpé à 84,85, un record. Il a augmenté de plus de 2 % cette année et les analystes s'attendent à ce que la roupie indienne continue sa tendance à la baisse au fil du temps.

La Banque de réserve de l'Inde change

L'indice Nifty 50 et le pair USD/INR ont réagi à la décision du gouvernement de remplacer Shaktikanta Das à la tête de la Banque de réserve de l'Inde cette semaine. Il sera remplacé par Sanjay Malhotra, un haut fonctionnaire de carrière, qui sera le prochain directeur.

Il s’agissait d’une décision importante, car elle intervenait quelques jours après que l’Inde ait publié des chiffres du PIB relativement faibles. Les données ont montré que l’ économie a ralenti à 5,4 % au troisième trimestre, manquant ainsi la prévision attendue de 6,5 %.

En conséquence, la RBI et d'autres économistes ont abaissé leurs estimations de la trajectoire de croissance du pays pour l'année. Par exemple, les analystes de la BAD ont réduit leur estimation de l'économie indienne à 6,5 % contre 7,0 % auparavant.

La RBI a également réduit ses estimations de 7,2 % à 6,6 %. En outre, la banque a laissé entendre que l'inflation resterait forte, avec une inflation au détail de 4,8 % au cours de l'exercice 2025, contre une estimation précédente de 4,5 %.

Par conséquent, avec le ralentissement de l'économie, les analystes s'attendent désormais à ce que la RBI commence à réduire les taux d'intérêt dès sa réunion de février. La semaine dernière, la banque a laissé les taux inchangés, mais a réduit le ratio de réserves de trésorerie de 50 points de base à 4 %. La RBI espère que la réduction de ce ratio injectera environ 13,7 milliards de dollars dans le système bancaire.

Principaux constituants du Nifty 50

La plupart des entreprises de l'indice Nifty 50 sont restées relativement inchangées mercredi. Britannia Industries, un important fabricant de collations, a été l'entreprise la plus performante de l'indice, avec une hausse de 1,8 %. Pourtant, l'action a reculé d'environ 25 % par rapport au plus haut de l'année, car sa croissance a ralenti.

L'action d'UltraTech Cement a augmenté de près de 2 % mercredi et se négociait à 12 000 roupies, quelques points en dessous du sommet de l'année à 12 122 roupies. Elle a grimpé de 135 % par rapport à ses plus bas de 2022 alors que la demande de ciment dans le pays augmentait.

Les actions de Nestlé India ont augmenté de 1,56 %, tandis que Tata Consumer Products, Hindalco Industries, Grasim Industries et Bharat Petroleum Industries ont été les autres gagnants notables.

D'autre part, les plus mauvais élèves de l'indice Nifty 50 étaient HCL Tech, ICICI Bank, Tech Mahindra, Wipro et Adani Ports & SEZ.

Analyse de l'indice Nifty 50

Le graphique quotidien montre que l'indice Nifty 50 a remonté au cours des dernières semaines. Il est passé de 23 280 ₹ à 24 630 ₹ actuels. L'indice a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours. Il a également formé un petit motif inverse tête et épaules.

Par conséquent, l'indice devrait continuer à augmenter, les haussiers visant le prochain niveau de résistance clé à 25 000 ₹. Une cassure au-dessus de ce niveau entraînerait davantage de gains à environ 26 000 ₹ à plus long terme.

Le risque, cependant, est que l'indice ait formé un modèle de coin évasé ascendant, un signe populaire de renversement baissier. Une baisse en dessous du côté inférieur du modèle de coin indiquera de nouveaux gains.

Prévision USD/INR

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/INR a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il a récemment grimpé au-dessus du canal ascendant indiqué en noir.

La paire a dépassé les moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours, tandis que les oscillateurs ont continué à augmenter. Par conséquent, la paire USD/INR devrait continuer à augmenter, les haussiers visant le prochain point à 86,50, comme s'y attendent les analystes de Nomura.