L’indice composite TSX a progressé en 2024 : voici les principaux constituants

L’indice composite S&P/TSX, qui suit les plus grandes entreprises canadiennes, est en passe de subir une perte hebdomadaire après la dernière décision de la Banque du Canada (BoC) sur les taux d’intérêt. L’indice des grandes capitalisations a reculé à 25 410 $, quelques points en dessous du sommet de l’année à 25 790 $.

Décision de la Banque du Canada

Le principal catalyseur de l’indice composé TSX a été l’action de la Banque du Canada, qui a poursuivi ses baisses de taux d’intérêt.

Le pays a connu un cycle constant de baisses de taux, faisant passer le taux directeur de 5,0 % plus tôt cette année à 3,25 % aujourd’hui. Les responsables ont laissé entendre qu’il y aurait d’autres baisses de taux à venir dans le but de soutenir l’économie.

Les réductions de taux en cours ont contribué à attirer davantage d’investisseurs vers les actions canadiennes en rendant les obligations gouvernementales moins attrayantes.

Plus important encore, les réductions ont contribué à dévaluer le dollar canadien par rapport au dollar américain et à d’autres devises. Le pair USD/CAD a atteint un sommet de 1,4240, son plus haut niveau depuis avril 2020. Il a augmenté de près de 20 % par rapport au plus bas niveau de 2020.

Un dollar canadien plus faible soutient souvent les pays exportateurs, en particulier ceux qui vendent leurs articles aux États-Unis.

Les analystes s’attendent à ce que la Banque du Canada continue de baisser les taux d’intérêt tant que la faiblesse économique persistera. L’une des raisons pour lesquelles la croissance économique a ralenti est que les prix de l’énergie ont continué de baisser au cours des dernières semaines.

Le Brent, référence mondiale, a reculé à 73 dollars, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a évolué à 70 dollars. Cette évolution des prix est notable car le Canada est le quatrième plus grand producteur d’énergie au monde.

Les principales actions canadiennes en mouvement en 2024

La plupart des entreprises de l’indice composé TSX ont bien performé cette année, grâce à la poursuite de la croissance de leurs bénéfices.

Les sociétés minières d’or ont été parmi les sociétés les plus performantes alors que les prix ont grimpé à un niveau record. Les actions d’Agnico Eagle Mines ont bondi de 66 % cette année, tandis que celles de Franco Nevada ont bondi de 20 %. Les actions de Wesdome Gold Mining ont bondi de plus de 80 %, tandis que celles d’Equinox Gold ont augmenté de 28 %.

Les autres entreprises les plus performantes du TSX Composite étaient Orla Mining, Aritzia, Kinross Gold, MDA, New Gold, IAMGold et First Quantum Minerals.

Ces entreprises ont profité des prix élevés de l’or, une tendance qui devrait se poursuivre à court terme. Avec l’augmentation de la dette publique américaine, les analystes s’attendent à ce que le prix de l’or continue d’augmenter, au profit des mineurs canadiens.

Les actions bancaires du TSX Composite ont également bien performé cette année. La Banque de Montréal, populairement connue sous le nom de BMO, a augmenté de 8 %, tandis que la Banque de Nouvelle-Écosse a augmenté de 21 % cette année.

Les actions de la Banque impériale canadienne (CIB) ont bondi de 47 %, tandis que celles de la Banque canadienne de l’Ouest ont augmenté de près de 90 %. La Banque nationale du Canada a augmenté de 33 %, tandis que la Banque royale du Canada a bondi de 32 %. Une préoccupation majeure des analystes est que de nombreuses banques canadiennes sont fortement surévaluées.

Certaines sociétés de la Bourse de Toronto ont également chuté fortement cette année. Tilray Brands, un acteur majeur de l’industrie du cannabis, a chuté de 43 % en 2024. Blackberry a chuté de 17 %, tandis que Richelieu Hardware, BRP et Parex Resources étaient les principaux retardataires.

Analyse de l’indice composite TSX

Le graphique hebdomadaire montre que l’indice composite TSX a connu une forte hausse au cours des derniers mois. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 200 semaines.

L’indice a dépassé le niveau psychologique clé de 25 000 $ CA. De plus, les indicateurs RSI (Relative Strength Index) et MACD ont continué à pointer vers le haut, un signe qu’il a le momentum.

Par conséquent, il est probable que l’indice TSX continue de grimper alors que les haussiers visent le prochain point de résistance clé à 26 000 $.