Prévision USD/MXN avant les décisions de taux de la Fed et de Banxico

Le taux de change USD/MXN a évolué latéralement au cours des dernières semaines, les traders surveillant la décision prochaine de la Réserve fédérale et de la Banque du Mexique sur les taux d'intérêt. Le couple s'échangeait à 20,11 vendredi, en baisse de 3,45 % par rapport à son plus haut niveau du mois.

Décision de la Réserve fédérale

La paire USD/MXN réagira à la prochaine décision de la Fed. Dans ce cadre, les responsables devraient réduire les taux d'intérêt pour la troisième fois cette année en raison du marché du travail relativement faible.

Les données publiées plus tôt ce mois-ci ont montré que l'économie a créé plus de 200 000 emplois, tandis que le taux de participation à la main-d'œuvre a légèrement reculé. Le taux de chômage a légèrement augmenté pour atteindre 4,2 % au cours du mois.

Ces chiffres signifient que le marché du travail ne se développe pas aussi rapidement qu’on l’avait initialement prévu. En conséquence, la Fed estime que la baisse des taux d’intérêt contribuera à réduire le coût des affaires et à stimuler le secteur.

Le défi de la Fed est que l'inflation américaine reste un gros problème. Les données publiées la semaine dernière ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,4 % à 2,6 % en novembre.

De même, l'indice CPI de base est resté inchangé à 3,3 % au cours du mois, bien au-dessus de l'objectif de 2,0 % de la Fed. Les analystes s'attendent à ce que l'inflation reste obstinément plus élevée, surtout si Donald Trump met en œuvre ses politiques.

Trump a menacé d’expulser des millions de migrants sans papiers, une mesure qui affectera des secteurs clés de l’économie comme l’agriculture, l’hôtellerie et la construction.

Il s’est également engagé à imposer de gros tarifs sur les importations, une mesure qui, espère-t-il, réduira le déficit commercial. Cependant, comme l’a montré l’histoire, les tarifs ne résolvent pas les déficits commerciaux puisqu’ils sont simplement ajoutés au coût final des marchandises.

Le déficit commercial est généralement la différence entre les importations et les exportations. Pour que les États-Unis le réduisent, ils devront réduire les importations tout en augmentant considérablement les exportations. Le défi est que les États-Unis ne vendent pas beaucoup de biens à d'autres pays en raison du coût plus élevé de la conduite des affaires.

Décision du Banxico sur les taux d'intérêt

Les prochaines nouvelles importantes sur le taux de change USD/MXN sortiront jeudi lorsque le Mexique annoncera sa décision sur les taux d'intérêt.

Comme d'autres banques centrales, Banxico a entamé un cycle de baisse des taux, une mesure qui, espère-t-il, soutiendra l'économie en difficulté.

Elle a commencé à baisser les taux en août, en les faisant passer de 11 % à 10,75 %. Elle les a ensuite baissés deux fois de plus depuis.

Les économistes estiment que la banque baissera à nouveau les taux lors de sa prochaine réunion, alors qu'elle se prépare à l'ère Trump. Dans un récent post sur X, Trump a averti qu'il signerait un tarif de 25 % sur les produits mexicains parce que le pays a « autorisé » des migrants illégaux.

La Banxico est soutenue par les récents flux d'inflation. Les données récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) du Mexique a ralenti de 4,76 % à 4,55 % en novembre, dans la cible de la banque.

Il y a également des signes que l’économie mexicaine ne va pas bien. Elle s’est développée de 1,6 % au troisième trimestre, soit une forte décélération par rapport à la croissance de 2,1 % du trimestre précédent.

Analyse technique USD/MXN

Le taux de change USD/MXN est resté sous pression au cours des dernières semaines. Il est passé d'un sommet de 20,82 à un creux de 20,11. En cours de route, il est passé sous la partie inférieure du modèle de graphique en coin ascendant, un signe populaire de renversement baissier.

La paire reste entre les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 25 jours. Elle a également formé un motif double sommet à 20,82. Un double sommet est l'un des signes baissiers les plus populaires du marché.

Par conséquent, la voie de moindre résistance de la paire USD/MXN sera à la baisse, le prochain point à surveiller étant à 19,50.