Prix de l'action Canoo : GOEV est-il un bon achat contraire ?

Le cours de l'action Canoo a implosé, coûtant des millions de dollars aux investisseurs à long terme au fil du temps. Les actions GOEV ont chuté de plus de 24 % vendredi après avoir dévoilé une nouvelle série de licenciements alors que les chances de survie restaient minces. Il a chuté de plus de 97 % cette année, portant sa capitalisation boursière à plus de 13 millions de dollars.

Les risques de faillite de GOEV persistent

Canoo est un prétendant à Tesla qui vise à devenir un acteur majeur de l'industrie des véhicules électriques. Au fil du temps, l'entreprise a conçu plusieurs véhicules et reçu des commandes d'une valeur de plus de 3 milliards de dollars d'organisations comme la NASA et Walmart.

La principale différence entre Canoo et Tesla est que ses véhicules s'adressent aux entreprises, en particulier celles qui ont besoin de solutions de livraison du dernier kilomètre. Il s'agit d'un marché important, car ces entreprises mettent en œuvre des stratégies de transition des moteurs à combustion interne (ICE).

L'entreprise a fait de nombreux progrès au cours des derniers mois. D'une part, elle a reçu une zone économique spéciale de l'État d'Oklahoma et a acquis du matériel de fabrication auprès d'Arrival, un autre prétendant à Tesla qui a fait faillite.

Le défi, cependant, est que Canoo a été un incinérateur d’argent au cours des dernières années. À cet égard, elle a perdu des millions de dollars au cours de la recherche et du développement, comme de nombreuses autres entreprises de véhicules électriques l’ont fait par le passé.

Il y a des signes que la fin de l'entreprise approche alors qu'elle continue de licencier davantage de personnel. Dans un dépôt auprès de la SEC, l'entreprise a déclaré qu'elle licencierait dix autres employés, portant le total à 50 travailleurs. Elle le fait pour sauver ses finances déjà faibles.

Il existe des risques importants que Canoo finisse par déposer le bilan ou vendre son entreprise à un autre constructeur. D'autres prétendants à la place de Tesla, comme Fisker Automotive et Lordstown Motors, l'ont déjà fait.

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Problèmes de bilan de Canoo

La principale raison pour laquelle Canoo pourrait déposer le bilan est qu'il ne dispose pas de suffisamment de liquidités dans son bilan. Les résultats les plus récents ont montré qu'il ne disposait que de 1,5 million de dollars en espèces et en équivalents. Il disposait également d'environ 3,9 millions de dollars de liquidités restreintes et de 9,9 millions de dollars de stocks.

Il s’agit de chiffres très bas pour une entreprise qui brûle des sommes considérables d’argent. Ses résultats du dernier trimestre ont montré que son chiffre d’affaires n’était que de 891 000 $, tandis que sa perte d’exploitation a augmenté à plus de 59,19 millions de dollars. Sa perte diluée par action était d’environ 31 cents.

Sa perte sur neuf mois a dépassé les 112 millions de dollars, une amélioration par rapport aux 273 millions de dollars qu'elle avait perdus au cours de la même période l'année dernière.

La plupart des entreprises de véhicules électriques, notamment Rivian et Lucid, brûlent de l'argent. La différence entre elles et Canoo est qu'elles ont accès aux capitaux. Rivian a levé des fonds auprès de Volkswagen, tandis que Lucid est soutenue par l'Arabie saoudite, un pays doté de sommes d'argent "illimitées".

De plus, ces entreprises ont des capitaux propres à vendre. Dans le cas de Canoo, sa valeur nette a chuté à seulement 13 millions de dollars, ce qui signifie qu'elle a une marge de manœuvre limitée pour lever des fonds. Canoo a déjà dilué ses actionnaires, le nombre d'actions en circulation étant passé de 1,3 million en 2019 à 87 millions aujourd'hui.

Analyse du cours de l'action Canoo

Graphique GOEV par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action GOEV a été dans une forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il s'est maintenant effondré à un niveau record, une tendance qui pourrait se poursuivre dans les mois à venir.

L’action est tombée en dessous du niveau de support important à 1,20 $, son plus bas niveau de mars dernier. Elle est également passée en dessous des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines, tandis que les indicateurs RSI et MACD ont pointé vers le bas.

L'action devrait donc continuer à baisser, le prochain point à surveiller étant à 0,10 $. Le risque, cependant, est que l'action puisse subir une pression à la hausse en raison de son fort intérêt à la vente à découvert.