Le USD/PHP forme un triangle haussier après les décisions de la Fed et de la Banque centrale des Philippines

Le taux de change USD/PHP a continué d'augmenter et se situe près de son plus haut niveau historique après les dernières décisions des banques centrales des États-Unis et des Philippines. Le couple se négociait à 59, quelques pips en dessous de son record de 59,15. Il a augmenté de 6,40 % par rapport à son plus bas niveau d'octobre de cette année.

Baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale

Le taux de change USD/PHP est resté stable alors que la plupart des devises des marchés émergents se sont effondrées après la décision de la Réserve fédérale.

Dans une déclaration mercredi, la banque a réduit les taux d'intérêt de 0,25 % pour la deuxième réunion consécutive. Elle a ainsi abaissé les taux d'intérêt d'environ 1 % cette année.

Le principal changement dans la déclaration de la Fed était que Beth Hammack, membre du FOMC, a voté contre et a décidé de ne pas modifier les taux d'intérêt. De plus, le graphique à points a montré que de nombreux responsables craignaient de procéder à de nouvelles baisses de taux d'intérêt.

Les responsables s’attendent donc à ce que la banque ne procède qu’à deux baisses en 2025, contre quatre selon les prévisions précédentes. Ces responsables sont surtout préoccupés par l’impact de Donald Trump sur l’économie, car il a proposé des politiques plus inflationnistes comme des baisses d’impôts, des déportations massives et des tarifs douaniers.

La Fed s’attend à ce que l’inflation générale et sous-jacente mettent plus de temps à atteindre l’objectif de 2 % que prévu auparavant, les prix de l’immobilier restant obstinément élevés. La plupart des responsables estiment que ces chiffres tomberont à 2 % d’ici 2027 au lieu de 2026 comme prévu auparavant.

La déclaration de la Réserve fédérale a entraîné une forte hausse du dollar américain, l'indice DXY ayant bondi à 107,80 $, son plus haut niveau depuis 2022.

Les devises des marchés émergents ont été parmi les devises les plus mal performantes, les inquiétudes concernant leur service de la dette continuant de croître. Ces inquiétudes ont augmenté alors que les coûts d’emprunt américains ont augmenté après la décision de la Fed.

La banque centrale des Philippines réduit

Le taux de change USD/PHP a également réagi à la dernière décision de la Banque centrale des Philippines concernant les taux d'intérêt.

Comme la plupart des banques centrales, elle a décidé de réduire ses taux d'intérêt de 25 points de base, une mesure qui, espère-t-elle, aidera l'économie à se redresser. Elle a déjà réduit ses taux trois fois cette année.

La banque a réduit ses taux alors que l'indice des prix à la consommation (IPC) a reculé de son niveau record de 2022, à 8,7 %, à un niveau bas de 1,9 % en août.

Récemment, cependant, l’inflation a commencé à remonter, l’indice CPI s’élevant à 2,5 % en novembre.

Les récentes données économiques ont montré que la croissance économique a ralenti au cours des derniers trimestres. Elle a progressé de 5,3 % au troisième trimestre après avoir augmenté de 6,3 % au trimestre précédent. La banque espère donc que les baisses de taux aideront à relancer l'économie.

Analyse technique USD/PHP

Le taux de change USD/PHP a connu une forte tendance haussière au cours des dernières semaines. Il a augmenté et a atteint le niveau de résistance clé à 59,10, la partie supérieure du modèle de graphique en triangle ascendant. Dans la plupart des périodes, il s'agit de l'un des modèles de graphiques les plus haussiers.

La paire a dépassé les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines. De plus, les indicateurs Relative Strength Index (RSI) et MACD ont pointé vers le haut.

Par conséquent, en raison du triangle ascendant, il existe un risque que le peso philippin connaisse une cassure baissière en 2025. Si cela se produit, le prochain niveau USD/PHP à surveiller sera le point psychologique à 65.