L'indice MOEX russe s'est effondré, avec 90% des actions en baisse

L'indice MOEX a chuté cette année, la plupart de ses entreprises restant dans le rouge et le rouble russe s'affaiblissant. L'indice, qui suit les 50 plus grandes entreprises de Russie, était négocié à 180 roubles, en baisse de plus de 30 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Il est devenu l'un des indices les plus performants.

Pourquoi les actions russes ont chuté

L'indice MOEX a continué de chuter alors que les difficultés de l'économie russe persistent. L'une des principales préoccupations de l'économie est que le prix du pétrole brut et du gaz naturel a fortement baissé cette année.

Le Brent est tombé à 70 dollars, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) est passé à 67 dollars. Le prix de référence russe, l'Ural, est négocié à un prix beaucoup plus bas, ce qui affecte le montant d'argent que le gouvernement reçoit.

La plupart des entreprises de l'indice MOEX sont exposées au secteur de l'énergie. En effet, la plupart des plus grandes, comme Rosneft, Lukoil et Gazprom, sont les plus grands acteurs de l'industrie pétrolière et gazière. Il en va de même pour les plus grandes banques russes.

L'indice MOEX a également chuté en raison de l'affaiblissement du rouble russe. Le USD/RUB s'échangeait à 103,20, contre 86 en janvier.

L’affaiblissement du rouble a entraîné une hausse du taux d’inflation. Les données récentes ont montré que l’inflation est restée supérieure à 9 % cette année et les analystes s’attendent à ce qu’elle plafonne à environ 10 % à la fin de l’année.

Cette inflation a poussé la banque centrale à relever fortement les taux d'intérêt. Les économistes s'attendent à ce que la banque centrale relève les taux de 21 % à 23 % vendredi de cette semaine.

Ces hausses de taux ont conduit à un mouvement des actions vers le marché obligataire. Avec des taux d’intérêt supérieurs à 20 % et une inflation à 9 %, cela signifie qu’on peut générer un rendement ajusté à l’inflation de 10 % en achetant simplement des obligations russes.

La plupart des entreprises de la Bourse de Moscou ont chuté

L'indice MOEX a chuté, la plupart des entreprises ayant baissé. Seules quatre entreprises sur 50 de l'indice ont progressé cette année.

Aeroflot, une importante compagnie aérienne russe, a bondi de 43 % en 2024. Cette hausse est conforme à celle d'autres compagnies aériennes mondiales comme United Airlines et IAG qui ont grimpé à deux chiffres.

Polyus est une autre société de l'indice MOEX qui a connu une forte hausse cette année. Elle a augmenté de plus de 24 % en raison de la hausse des prix de l'or. L'or a atteint un niveau record, grâce à la hausse de la demande des particuliers et des banques centrales.

Yandex, la réponse russe à Google, a également bien performé cette année, avec une hausse de plus de 31 %. Cette hausse s'est produite après que la société ait vendu son activité russe dans le cadre d'un accord de 5,4 milliards de dollars.

Les autres sociétés qui ont enregistré de petites gains sont Moskovskiy Kreditnyi Bank et Surgutneftegas, une importante société russe de gaz.

Toutes les autres entreprises de l'indice MOEX ont chuté cette année, VK, un réseau social de premier plan, étant le plus mauvais élève. Il a chuté de plus de 55 % cette année. Les autres grands retardataires sont des entreprises comme PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit et AFK Sistema. Toutes ces entreprises ont chuté de plus de 40 %.

Analyse de l'indice MOEX

Le graphique quotidien montre que l'indice MOEX a atteint un sommet à 253 RUB plus tôt cette année et qu'il s'est ensuite effondré à un creux de 169 RUB. Il est passé sous le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 % et a même formé une croix de la mort lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 200 et 50 jours se sont croisées. Une croix de la mort est l'un des modèles les plus baissiers du marché.

L'indice de force relative (RSI) du MOEX et le MACD ont pointé vers le bas. Par conséquent, la voie de moindre résistance pour l'indice est vers le bas, le prochain point à surveiller étant à 150 RUB.