L'action Sprout Social a chuté de 77 % par rapport à son plus haut niveau historique : est-il temps d'acheter la baisse ?

Le cours de l'action Sprout Social est resté sous pression cette année, alors que la trajectoire de croissance de l'entreprise a ralenti. SPT se négociait à 32,45 $, en baisse de plus de 77,5 % par rapport à son plus haut niveau historique, ce qui porte sa valorisation à environ 1,86 milliard de dollars.

Bon produit, mais la croissance des ventes est une préoccupation

Sprout Social est une entreprise de logiciels de premier plan utilisée par des sociétés telles que HP, Cintas, Atlassian et Rackspace. Son service est utilisé par plus de 31 000 clients dans le monde entier.

Son produit permet aux entreprises de publier et de gérer leurs comptes de médias sociaux comme X, Facebook, LinkedIn, Pinterest et TikTok. En plus de la publication, l'entreprise fournit à ces entreprises des outils analytiques qui leur permettent de voir et d'interpréter leurs données.

Le plus grand défi de Sprout Social est qu'il opère dans un secteur hautement concurrentiel. Hootsuite est son plus grand concurrent, suivi d'entreprises comme Sendible et Zoho Social.

Sa principale concurrence vient des plateformes de médias sociaux elles-mêmes, car on peut facilement envoyer et analyser des publications sans abonnement.

L'activité de Sprout Social a connu une croissance au cours des dernières années, ses revenus passant de 102,7 millions de dollars en 2019 à plus de 333,6 millions de dollars. Les estimations indiquent que ses revenus annuels atteindront 405 millions de dollars cette année, suivis de 464 millions de dollars l'année prochaine.

Les derniers résultats trimestriels ont montré que le chiffre d'affaires de Sprout Social a augmenté de 20 % au troisième trimestre, à 102,6 millions de dollars. Les analystes s'attendent à ce que ses revenus du quatrième trimestre soient de 106,7 millions de dollars, en hausse de 14 % par rapport à la même période de l'année dernière. Il devrait ensuite générer 110 millions de dollars l'année prochaine.

L’un des principaux défis auxquels Sprout Social a été confronté est celui de la rentabilité. Sa perte annuelle s’est élevée à plus de 66,4 millions de dollars en 2023, contre 50,2 millions de dollars l’année précédente. La perte sur douze mois de la société s’est élevée à 67,1 millions de dollars.

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Les préoccupations de valorisation de SPT

La plus grande préoccupation de Sprout Social est que son entreprise aura probablement du mal à signer de gros clients à l'avenir, car la plupart des entreprises disposent d'un logiciel de médias sociaux.

L'action de Sprout Social n'est pas non plus bon marché, car elle a un ratio cours/bénéfice à terme de 69,50, bien supérieur à la médiane sectorielle de 25. Son métrique d'évaluation est également bien supérieure à celle d'autres entreprises à croissance rapide comme NVIDIA et Microsoft.

La meilleure métrique d'évaluation à utiliser pour une entreprise de logiciels comme Sprout Social est connue sous le nom de règle des 40. Il s'agit d'une approche qui consiste à examiner les indicateurs de croissance et de rentabilité d'une entreprise. Idéalement, une entreprise est considérée comme ayant une valeur équitable si la métrique est supérieure à 40.

Dans le cas de Sprout Social, la société a une croissance des revenus de 26 % et une croissance future (ou estimée) de 22 %. L'entreprise n'est pas encore rentable ; sa marge nette était de moins 17 %. En ajoutant sa croissance des revenus et ses marges, nous pouvons estimer que la règle des 40 indicateurs n'est que de 5, ce qui signifie que l'entreprise se concentre en grande partie sur la croissance au détriment de la rentabilité.

Analyse du cours de l'action Sprout Social

Action SPT parTradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action SPT est en forte tendance baissière après avoir atteint un pic à 145 $ en 2022. Il est passé à 32 $, faisant chuter sa capitalisation boursière de 8,7 milliards de dollars à 1,6 milliard de dollars aujourd'hui.

L'action de Sprout Social est restée en dessous du niveau de support clé à 38,31 $, son plus bas niveau en mai 2023 et en mai 2022. Elle a même formé un modèle de rupture et de retest, un signe de continuation populaire.

Par conséquent, le cours de l'action SPT devrait continuer à baisser, les vendeurs ciblant le prochain niveau de soutien clé à 25,30 $, son plus bas niveau de l'année.