Prévision du cours de l'action Shopify 2025 : SHOP n'est pas aussi surévalué

Le cours de l'action Shopify a enregistré de solides performances en 2024, alors que sa trajectoire commerciale s'est poursuivie au cours de l'année. Il a bondi de plus de 40 % au cours de l'année, surpassant les indices Nasdaq 100 et S&P 500. Alors, est-il sûr d'acheter des actions SHOP alors qu'elles se situent à leur plus haut niveau en deux ans ?

L'activité de Shopify se porte bien

Shopify, le plus grand acteur du secteur des logiciels de commerce électronique, se porte bien, grâce à des dépenses robustes et à la croissance de son écosystème.

Les derniers résultats financiers ont montré que son volume brut de marchandises (GMV) et ses revenus ont connu une croissance à deux chiffres. Il s’agit de mesures de croissance notables, car Shopify n’est plus une jeune entreprise puisqu’elle a été créée en 2006.

Shopify a développé son activité au fil des années. En plus d'offrir des solutions simples de sites Web de commerce électronique, elle a introduit de nouvelles solutions qui l'ont aidée à devenir un géant de la technologie.

Il s'agit désormais d'une entreprise fintech, dont les solutions de paiement offrent une valeur brute des marchandises (GPV) de plus de 43 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 31 %. Cette croissance a été principalement tirée par sa solution Shop Pay, un service qui permet aux utilisateurs d'acheter et de payer des solutions en ligne.

Les solutions de paiement de Shopify incluent également Shopify PoS, une solution qui permet aux partenaires de vente au détail d'accepter les paiements. Ce service s'est désormais étendu à d'autres pays comme le Royaume-Uni et l'Australie. Il s'agit d'une solution évidente pour une entreprise utilisée par des millions d'entreprises dans le monde entier.

Shopify a également continué d'ajouter de nouvelles entreprises à sa plateforme. Parmi les entreprises les plus notables figurent des sociétés comme Reebok, Shoe Carnival, Off-White, Hanes et Lionsgate. Sa croissance future sera probablement modérée, car la plupart des entreprises ont déjà un fournisseur de services.

Shopify a réalisé un chiffre d'affaires de 2,2 milliards de dollars au troisième trimestre, soit une augmentation de 26 % par rapport à la même période l'année dernière. Cette croissance a été tirée par une performance similaire de ses solutions marchandes et d'abonnement, qui ont augmenté de 26 % pour atteindre 1,6 milliard de dollars et 610 millions de dollars.

L’entreprise est également devenue très rentable, avec un revenu d’exploitation passant à 283 millions de dollars et un flux de trésorerie disponible passant à 421 millions de dollars.

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La croissance de SHOP devrait se poursuivre

Le cours de l'action Shopify a augmenté alors que les analystes prévoient une croissance plus importante dans les années à venir. La croissance moyenne du chiffre d'affaires ce trimestre est de 27 % à 2,73 milliards de dollars. Les analystes s'attendent à ce que son chiffre d'affaires augmente de 24,45 % au trimestre prochain pour atteindre 2,32 milliards de dollars.

Si ces chiffres sont exacts, cela signifie que son chiffre d'affaires annuel de cette année augmentera de 24,5 % pour atteindre 8,79 milliards de dollars, suivi d'une croissance annuelle de 22 % en 2025 pour atteindre 10,78 milliards de dollars.

Ces chiffres peuvent aider à justifier sa valorisation toujours élevée. La capitalisation boursière de SHOP dépasse 142 milliards de dollars, ce qui lui donne un ratio P/E à terme de 83, supérieur à la médiane sectorielle de 25,6. Son ratio P/E GAAP de 104 est également supérieur à celui de la plupart des entreprises, y compris Nvidia.

La croissance du chiffre d'affaires de Shopify est de 24 %, tandis que sa marge bénéficiaire nette est de 16, ce qui lui donne un ratio de 40. C'est le signe que l'entreprise n'est pas si chère, puisqu'elle équilibre sa croissance avec sa rentabilité.

Analyse du cours de l'action Shopify

Graphique SHOP par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action SHOP a atteint un plancher à 23 $ en 2022, pour grimper jusqu'à un sommet à 120 $ cette année. Il a dépassé la partie supérieure du canal ascendant représenté en violet.

L'action a également dépassé le niveau psychologique de 100 $ et est restée au-dessus des moyennes mobiles sur 50 et 100 semaines.

Pendant ce temps, les oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué à augmenter. Par conséquent, les perspectives de l'action sont haussières, le prochain point à surveiller en 2025 étant à 175,70 $, son plus haut niveau historique, soit environ 60 % au-dessus du niveau actuel.