Le cours de l'action GoPro s'est effondré en 2024 : va-t-il se redresser en 2025 ?

Le cours de l'action GoPro a continué de baisser en 2024, alimenté par des inquiétudes quant à sa viabilité. Au cours de l'année, il a chuté de 68 %, évaluant la société à seulement 171 millions de dollars, bien en dessous de son plus haut niveau historique de 2,6 milliards de dollars. Alors, quelle est la prochaine étape pour les actions GPRO ?

L'activité de GoPro est en difficulté

GoPro, un fabricant bien connu de caméras d’action, a perdu de sa valeur ces dernières années et des inquiétudes subsistent quant à sa viabilité à long terme.

Son chiffre d'affaires annuel est passé de 1,16 milliard de dollars en 2021 à 1,093 milliard de dollars en 2022 et à 1 milliard de dollars l'année dernière. Les analystes s'attendent à ce qu'il tombe à 799 millions de dollars cette année et à 752 millions de dollars l'année prochaine.

Cette faible performance est principalement due au fait que le nombre de personnes achetant ses caméras d'action ne croît pas comme par le passé. De plus, le secteur est très concurrentiel, avec des entreprises comme DJI et Sony qui vendent des produits tout aussi bons.

Les défis de GoPro sont aggravés par le fait qu'il s'agit en grande partie d'une entreprise à produit unique. Ses tentatives d'entrer sur le marché des drones ont échoué. En plus du produit phare Hero13 Black, la société vend également Hero12 Black, Hero11 Black Mini et Max.

Les abonnements de GoPro ne connaissent pas non plus de croissance, ce qui est une autre raison pour laquelle son activité ne se porte pas bien. Le nombre de ses abonnés n'a augmenté que de 2 % au troisième trimestre, contribuant à une hausse de 11 % de ses revenus d'abonnement et de services.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d' affaires de GoPro a continué de chuter au troisième trimestre. Le chiffre d'affaires est tombé à 259 millions de dollars contre 294 millions de dollars au même trimestre l'année précédente. Son EBITDA ajusté est passé de 7 millions de dollars à 5 millions de dollars.

GoPro a continué à perdre de l'argent au cours des derniers trimestres. Sa perte nette trimestrielle s'est élevée à 8,2 millions de dollars, soit plus que les 3,7 millions de dollars qu'elle avait perdus au troisième trimestre 2023.

Lire la suite: Qu'est-il arrivé au prix en chute libre des actions GoPro ?

Les mesures de réduction des coûts ne suffiront pas

GoPro a attribué sa performance médiocre aux facteurs macroéconomiques qui ont affecté les dépenses des consommateurs. Bien que cela soit vrai, son principal problème est que la caméra d'action ne se développe pas assez rapidement. De plus, les clients passent plus de temps avec ses caméras, réduisant ainsi le besoin de mises à niveau régulières.

GoPro a également accusé ses concurrents de lui avoir volé sa propriété intellectuelle. La direction a juré de lutter contre ces revendications de propriété intellectuelle devant les plus hautes juridictions.

En attendant, la direction s’efforce de compenser le ralentissement de son activité par des réductions de coûts. Elle espère que les dépenses d’exploitation s’élèveront à 250 millions de dollars en 2025, soit 110 millions de dollars de moins qu’en 2022. La direction espère ainsi faire de GoPro une entreprise plus élancée et plus rentable.

Ces mesures l'aideront à continuer d'étendre ses marges. Sa marge brute a augmenté à 35,6 % au troisième trimestre 2024 contre 32,2 % au troisième trimestre 2023.

Analyse du cours de l'action GoPro

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action GPRO a été en forte baisse à mesure que sa croissance s'est détériorée. Il est tombé à un niveau record et est devenu une action à un centime.

GoPro a légèrement baissé en dessous du support clé à 1,15 $, son plus bas niveau du 20 novembre et du 7 août. Il est également resté en dessous de la moyenne mobile sur 50 jours, tandis que l'indice de force relative (RSI) a formé un canal descendant.

Par conséquent, la voie de moindre résistance de GoPro est à la baisse et pourrait descendre en dessous de 1 $ dans les prochaines semaines. Il existe néanmoins un risque qu'elle subisse une pression à la hausse alors que les investisseurs achètent la baisse. Une telle action sur les prix refléterait la performance d'autres entreprises comme Carvana et Peloton qui ont failli s'effondrer puis se sont remises.