Analyse du cours de l'action Deutsche Bank : le graphique indique une hausse de 50 %

Le cours de l'action Deutsche Bank a bien performé en 2024, augmentant de plus de 30 % après que l'entreprise a continué à bien se comporter. Il a atteint un sommet de 17,31 € le 16 décembre, en hausse de plus de 300 % par rapport à son point le plus bas en 2021.

Les activités de la Deutsche Bank sont florissantes

Deutsche Bank a connu un fort redressement au cours des dernières années sous la direction de Christian Sewing, qui est devenu directeur général (PDG) en avril 2018.

Le mandat de Sewing a commencé alors que l'entreprise était en difficulté, certains analystes prédisant sa disparition éventuelle. Il est également arrivé à un moment où l'entreprise connaissait un taux de rotation plus élevé des PDG. Elle avait Anshu Jain et Jurgen Fitschen comme co-PDG entre 2012 et 2015 et John Cryan entre 2015 et 2018.

La couture a considérablement changé la banque en simplifiant ses opérations, en renforçant ses opérations bancaires de base et en réduisant sa dépendance à l'égard des opérations bancaires d'investissement volatiles. Cela a fait d'elle une entreprise plus rentable.

La banque a également réduit ses ambitions à Wall Street, où elle faisait face à une concurrence importante de la part de sociétés telles que Goldman Sachs, Morgan Stanley et JPMorgan. Ses ambitions américaines étaient alors marquées par des pertes substantielles, des scandales et des troubles de gestion.

Les résultats les plus récents ont montré que les activités de la Deutsche Bank se portaient bien malgré les turbulences de l'économie allemande. Son chiffre d'affaires au cours des neuf premiers mois de l'année s'est élevé à plus de 22,9 milliards d'euros et la société s'attend à atteindre 30 milliards d'euros cette année.

Cette croissance a été tirée par la banque d’investissement, qui a contribué à compenser le déclin de la gestion d’actifs, de la banque d’entreprise et de la banque privée. La banque privée a enregistré des entrées de plus de 27 milliards d’euros, tandis que son activité de gestion d’actifs a atteint 67 milliards d’euros, portant le total à 963 milliards d’euros.

Deutsche Bank est également devenu plus rentable. Son bénéfice avant provisions pour les neuf premiers mois s'est élevé à 7 milliards d'euros, soit légèrement plus que les 6 milliards d'euros réalisés un an plus tôt.

Comme d’autres grandes banques européennes, l’entreprise a bénéficié de taux d’intérêt plus élevés en Europe et dans d’autres pays. Elle a également mis en œuvre une couverture structurelle, qui l’aide à préserver sa rentabilité lorsque les taux baissent.

Le cours de l'action Deutsche Bank a également bien performé grâce à ses dividendes et à ses rachats d'actions. Il a dépensé 883 millions d'euros en paiements de dividendes et 675 millions d'euros en rachats d'actions en 2023. Il a également dépensé environ 3,3 milliards d'euros en distributions de capitaux cette année.

L’entreprise a de la marge pour augmenter ses versements, puisque son ratio CET1 est de 13,8 %, supérieur à celui de certaines banques européennes. En affectant l’excédent de trésorerie aux dividendes, elle espère ramener ce ratio à 13 % en 2025.

Le plus grand risque pour l’entreprise est la détérioration continue de l’économie allemande, alors que l’industrie automobile continue de se réduire. Cela est notable puisque le secteur a soutenu l’entreprise pendant des décennies.

Analyse du cours de l'action Deutsche Bank

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Deutsche Bank a connu une forte tendance haussière au cours des dernières années. Ce rebond a commencé lorsque l'entreprise a touché un creux à 4 € en 2020 au début de la pandémie.

L'action a dépassé le niveau de résistance clé à 13,50 €, son plus haut niveau depuis février 2022. Elle a formé un modèle de croix d'or en septembre 2023, expliquant en partie pourquoi l'élan s'est poursuivi.

L'action Deutsche Bank est restée au-dessus de la ligne de tendance ascendante, qui a relié les plus bas depuis mars de l'année dernière.

L'action s'approche également du niveau de retracement de Fibonacci à 61,8 %. Par conséquent, l'action devrait continuer à augmenter, les haussiers visant le prochain point de résistance clé à 25 €, soit environ 50 % au-dessus du niveau actuel.