Prévision USD/JPY : le yen japonais va-t-il bientôt chuter à 160 ?

Le taux de change USD/JPY a oscillé à son plus haut niveau depuis le 17 juillet, après les dernières données sur les revenus salariaux japonais. Le couple, qui est le troisième croisement de devises le plus populaire, s'est échangé à 158,05, en hausse de 13,25 % par rapport à son point le plus bas du 24 septembre. Alors, que va-t-il se passer pour le prix USD/JPY avant les données américaines sur les NFP ?

Données sur les revenus salariaux au Japon

Selon l'agence statistique japonaise, les données sur le revenu salarial moyen sont passées de 2,2 % en octobre à 3,0 % en novembre.

Un autre rapport a montré que le salaire des heures supplémentaires est passé de 0,70 % à 1,60 %. Ce sont des chiffres importants car les salaires ont souvent un impact sur l'inflation, qui a ensuite un impact sur la décision de la banque centrale.

La hausse des salaires signifie que l'inflation au Japon pourrait rester élevée dans les mois à venir. Des données récentes ont montré que l'inflation au Japon est passée de 2,3 % en octobre à 2,9 % en novembre, la plus forte hausse en trois mois. Ce chiffre était bien supérieur à l'objectif de 2,0 % de la Banque du Japon.

Par conséquent, les fortes hausses des salaires, le taux d’inflation élevé et la baisse du yen signifient que la Banque du Japon (BoJ) pourrait continuer à diverger de la Réserve fédérale.

La Banque du Japon a relevé ses taux d'intérêt deux fois en 2024, ce qui lui a permis de sortir des taux négatifs. Elle a porté le taux directeur à 0,25 %, le chiffre le plus élevé depuis des années.

Il y a donc de plus en plus de chances que la banque continue d'augmenter les taux d'intérêt plus tard cette année. Les analystes prévoient une hausse de 0,25 % soit lors de la réunion du 24 janvier, soit plus tard cette année.

Le principal obstacle à une hausse des taux par la Banque du Japon est l'économie du pays. Un rapport publié le mois dernier a montré que le PIB du pays a augmenté de 0,7 % au troisième trimestre et les analystes s'attendent à une croissance de 0,4 % cette année.

Les taux d’intérêt élevés nuisent à l’économie en augmentant le coût de l’emprunt de capitaux pour les consommateurs et les entreprises.

Procès-verbaux de la Réserve fédérale

La paire USD/JPY a également réagi aux minutes de la Réserve fédérale de mercredi. Ces minutes ont fourni plus de détails sur la réunion du mois dernier au cours de laquelle les responsables ont adopté une position hawkish.

Les responsables de la Fed sont principalement préoccupés par l’inflation, qui pourrait augmenter peu après l’arrivée au pouvoir de Donald Trump. Trump a fait de nombreuses promesses, notamment celle d’augmenter les tarifs douaniers sur les marchandises entrant aux États-Unis.

Les responsables de la Fed s’attendent à ne procéder qu’à deux baisses de taux d’intérêt cette année au lieu des quatre précédentes. Et les analystes prévoient que la première baisse aura lieu en juillet de cette année.

La prochaine nouvelle importante sur le USD/JPY sera la publication des données américaines sur les emplois non agricoles (NFP) prévue vendredi. Bien que ces chiffres soient importants, leur impact sur le billet vert pourrait être atténué puisque la Fed se concentre désormais sur l'inflation.

Les économistes s'attendent à ce que les données à venir montrent que l'économie a créé plus de 150 000 emplois en décembre, tandis que le taux de chômage est resté à 4,2 %. Le rapport d'ADP publié mercredi a montré que le secteur privé n'a créé que 122 000 emplois, moins que prévu. Un autre rapport publié mardi a montré que les postes vacants ont augmenté à plus de 8 millions en novembre, le niveau le plus élevé depuis des mois.

Analyse technique USD/JPY

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/JPY a évolué dans une fourchette étroite au cours des derniers jours. Il est resté constamment légèrement au-dessus du niveau de support important à 156,78, son plus haut niveau du 5 novembre.

La paire a dépassé le niveau de retracement de Fibonacci à 78,6 % et la moyenne mobile à 50 jours. Elle a également formé un modèle de drapeau haussier, souvent synonyme d'une forte cassure haussière. Par conséquent, à moins d'interventions de la Banque du Japon, il existe un risque que la paire USD/JPY connaisse une forte cassure haussière, les acheteurs visant le point psychologique de 160.