La scission de Honeywell : la séparation pourrait-elle libérer une plus grande valeur pour les actionnaires ?

Honeywell International Inc (NASDAQ : HON) est en baisse aujourd'hui après un rapport indiquant qu'elle envisage de se scinder en deux sociétés publiques : l'une axée sur l'automatisation et la seconde sur l'aérospatiale et la défense.

Mais le célèbre investisseur Jim Cramer qualifie la faiblesse de HON d'opportunité, car l'entreprise basée à Charlotte semble aller dans la bonne direction.

Elliott Investment Management pousse le conglomérat à se scinder en deux sociétés indépendantes depuis novembre afin de rehausser la valeur des actionnaires.

L' investisseur activiste détient une participation de plus de 5 milliards de dollars dans les actions Honeywell.

Pourquoi l'action Honeywell a-t-elle récemment chuté ?

Jim Cramer attribue la faiblesse persistante de Honeywell International aux finances de l'entreprise « qui n'ont pas été à la hauteur ».

Au cours de son dernier trimestre, la société cotée au Nasdaq a généré 9,728 milliards de dollars de ventes, soit une baisse significative par rapport aux 9,905 milliards de dollars prévus par les experts.

Les investisseurs se sont également désengagés des actions Honeywell parce que sa direction a abaissé ses prévisions annuelles en octobre.

Le conglomérat s'attend désormais à des ventes annuelles de 38,7 milliards de dollars, contre les 39,4 milliards de dollars qu'il avait prévus auparavant.

Notez que HON a mis fin à son activité de protection individuelle l’année dernière. Dans le but de simplifier son portefeuille, la société a récemment décidé de céder également son segment Advance Materials.

Malgré cette faiblesse, les actions Honeywell restent attrayantes pour les investisseurs en quête de revenus, puisqu'elles offrent un rendement de dividende de 2,09 % au moment de la rédaction de cet article.

Pourquoi Cramer est-il optimiste quant à la possibilité d'une scission de HON ?

Jim Cramer recommande d'acheter des actions HON après les informations faisant état d'une éventuelle scission, la scission de son homologue industriel General Electric ayant été bien accueillie par les investisseurs.

La transformation de GE a permis à chacune de ses activités de jouer sur ses points forts et de s’appuyer sur des stratégies de croissance spécifiques pour améliorer ses performances financières.

Cramer est donc convaincu que, si cela est bien fait, une scission en deux sociétés indépendantes cotées en bourse pourrait libérer une valeur significative pour les actionnaires de Honeywell, tout comme cela a été le cas pour General Electric en 2024.

Honeywell pourrait officiellement annoncer ses plans de scission le mois prochain, selon des personnes proches du dossier.

Les actions Honeywell valent-elles la peine d'être achetées aujourd'hui ?

L'animateur de Mad Money n'est pas le seul à rester optimiste sur les actions Honeywell.

Les analystes de Citi continuent également de classer HON comme « achat » et voient une hausse à 266 $ indiquant un potentiel de hausse de 23 % par rapport aux niveaux actuels.

La société d'investissement est convaincue que Honeywell International publiera un quatrième trimestre fiscal conforme aux attentes, mais qu'elle devrait probablement améliorer ses bénéfices en 2025.

Les actions du géant de 141 milliards de dollars basé à Charlotte, en Caroline du Nord, sont le premier choix de Citi dans le secteur industriel pour 2025.

De plus, Grandview Asset Management a également acheté 4 500 actions de Honeywell International au dernier trimestre de 2024.

Au total, la société a dépensé un peu plus d'un million de dollars en actions HON.