L'ETF Dow Jones DIA est en baisse : 3 catalyseurs qui pourraient mettre fin au krach

Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) a été sous pression cette année, s'effondrant à un creux de 418 $, son plus bas niveau depuis le 5 novembre. Il a chuté de plus de 6 % par rapport à son plus haut niveau depuis 2024. Voici les trois choses qui mettront fin à l'effondrement de l'indice Dow Jones.

Les États-Unis doivent publier des données sur une faible inflation

La première chose qui doit se produire pour mettre fin à l’effondrement du DIA ETF est la publication prochaine des données sur l’inflation à la consommation aux États-Unis.

Les économistes s’attendent à ce que ces chiffres montrent que l’indice des prix à la consommation (IPC) ait augmenté de 2,7 % en novembre à 2,9 % ou 3,0 % en décembre.

L'inflation de base, qui exclut les prix des aliments et de l'énergie, devrait atteindre 3,3 %, soit bien plus que l'objectif de 2,0 % fixé par la Réserve fédérale.

Par conséquent, le DIA ETF a besoin que ces chiffres soient inférieurs aux attentes, car cela changerait la vision de la Fed et ferait baisser les rendements obligataires en hausse. Un chiffre d'inflation plus bas pourrait augmenter les chances que l'IPC tombe bientôt à l'objectif de 2,0 % de la Fed.

En revanche, si le rapport est bien supérieur aux estimations médianes, cela renforcera l’idée que la Fed maintiendra des taux plus élevés jusqu’à la mi-année.

La principale raison pour laquelle le Dow Jones et d’autres ETF boursiers se sont effondrés est l’attente croissante que la Fed ne procède qu’à une seule baisse. Cette vision a, à son tour, ramené les vigilants obligataires sur le marché, entraînant des rendements obligataires extrêmement élevés. Le taux à 30 ans flirte avec les 5 %, tandis que les rendements à 10 et 5 ans continuent d’augmenter.

Les rendements obligataires plus élevés, comme nous l’avons vu en 2022, ont conduit à une rotation du marché boursier vers les fonds du marché monétaire, qui offrent désormais un APY compris entre 4 % et 5 %.

Les bénéfices des entreprises doivent être solides

L’indice Dow Jones et ses ETF ont besoin que la prochaine saison des résultats soit forte pour justifier un rebond.

Cette saison des résultats commence mercredi, lorsque les grandes entreprises comme JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock et Citigroup publieront leurs résultats. Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson et Verizon publieront également leurs chiffres la semaine prochaine.

La croissance estimée des bénéfices des entreprises de l'indice S&P 500 est de 11,7 %, le chiffre le plus élevé depuis le quatrième trimestre 2021. En tant que telles, ces entreprises doivent publier des bénéfices supérieurs aux estimations des analystes pour justifier de nouveaux gains cette année. Les analystes prévoient que les six plus grandes banques publieront des bénéfices de 31 milliards de dollars.

Les résultats les plus importants à surveiller seront ceux de NVIDIA, qui seront publiés dans les prochaines semaines. Ces chiffres fourniront plus d'informations sur la santé de l'industrie de l'intelligence artificielle, qui a propulsé le marché boursier au cours des deux dernières années.

Les tarifs douaniers de Donald Trump

Le Dow Jones et d’autres actions américaines ont besoin que Donald Trump change de ton sur les tarifs douaniers et se concentre plutôt sur les réductions d’impôts et la déréglementation.

Trump s'est engagé à imposer des tarifs douaniers importants, notamment parmi les principaux partenaires commerciaux comme la Chine, le Mexique, l'Union européenne et le Canada.

Des tarifs plus élevés auront un impact important car ils réduiront les bénéfices des entreprises en entraînant une guerre commerciale, sans résoudre le problème du déficit. Ils entraîneront également une inflation plus élevée, entraînant des rendements obligataires et des taux d’intérêt plus élevés.

Par conséquent, un signe indiquant que Trump proposera de négocier avec d’autres pays conduira à une meilleure performance des actions américaines.

De nombreuses entreprises de l'ETF DIA ont chuté cette année jusqu'à présent, les plus importantes étant des sociétés comme Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce et Boeing. D'autre part, les plus grands gagnants sont des sociétés comme Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen et JPMorgan.