Voici pourquoi les prix du minerai de fer et du cuivre sont en hausse

Les prix du cuivre et du minerai de fer ont bien commencé l’année, même si l’indice du dollar américain et les rendements des obligations d’État ont grimpé. Le minerai de fer, utilisé dans l’industrie sidérurgique, a grimpé au-dessus de 100 dollars la tonne, tandis que le cuivre a atteint 9 135 dollars la tonne.

De solides chiffres commerciaux pour la Chine

Le principal catalyseur des prix du minerai de fer et du cuivre est un rapport commercial publié lundi par la Chine. Les données de l'agence de statistiques ont montré que le surplus commercial de la Chine a grimpé à un niveau stupéfiant de 992 milliards de dollars, même si l'économie a ralenti. Ce chiffre était 21 % plus élevé qu'un an plus tôt.

La Chine a exporté des marchandises d’une valeur de 3,6 billions de dollars, dont plus de 525 milliards vers les États-Unis. Ces chiffres suggèrent que l’économie chinoise se porte modestement bien, puisque les exportations constituent la deuxième plus grande part du PIB après les dépenses de consommation.

Les analystes anticipent une demande accrue de minerai de fer et de cuivre cette année, alors que la Chine continue de mettre en œuvre son plan de relance de 1 400 milliards de dollars. Ce plan de relance implique principalement des paiements aux autorités locales qui ont manqué de liquidités en raison de l’effondrement du secteur immobilier.

Les activités de la Chine sont importantes car elle est le plus grand consommateur de cuivre, de minerai de fer et d’autres métaux industriels.

Les prix du cuivre et du minerai de fer ont également bondi après que des rapports aient montré que Donald Trump modérait ses propos sur les tarifs douaniers. Selon Bloomberg, il envisage désormais d'augmenter progressivement les tarifs douaniers alors que son administration négocie avec les principaux pays comme la Chine et l'Union européenne.

Le minerai de fer et le cuivre sont considérés comme des baromètres de l’économie mondiale en raison de leur utilisation. Le cuivre est largement utilisé dans les industries de la construction et de l’électricité, tandis que le minerai de fer est utilisé pour fabriquer de l’acier. L’acier est utilisé dans de petits et de grands projets de construction dans le monde entier.

Les analystes prévoient que la demande pour ces métaux continuera d'augmenter cette année. Les approvisionnements en minerai de fer de la Chine atteindront un niveau record cette année après avoir augmenté de 10 à 40 millions de tonnes métriques pour atteindre 1,27 milliard de tonnes. La majeure partie de ces importations proviendra d'Australie et du Brésil.

Les analystes prévoient également que les prix du minerai de fer se situeront entre 75 et 120 dollars cette année, contre une fourchette comprise entre 88 et 144 dollars l'année dernière.

Selon S&P Global, la demande de cuivre sera également relativement élevée cette année. La société prévoit que la production de cuivre raffiné en Chine continuera de bien se porter, l'environnement d'approvisionnement restant tendu.

La Fed va-t-elle faire baisser les prix du cuivre et du minerai de fer ?

Un facteur clé d’incertitude pour le cuivre, le minerai de fer et d’autres métaux industriels est la Réserve fédérale, qui devrait adopter un ton plus agressif cette année.

Un bon exemple de cela est ce qui se passe sur le marché obligataire, où les rendements ont grimpé à leurs niveaux les plus élevés depuis près de deux ans. Le rendement à 30 ans est passé à près de 5 %.

Les économistes s'attendent à ce que la Fed continue de maintenir les taux stables dans la première partie de l'année, puis commence à les baisser en juillet de cette année. C'est parce que le marché de l'emploi se porte plutôt bien, alors que l'inflation est restée significativement supérieure à l'objectif de 2 % pendant un certain temps. Les économistes s'attendent à ce que les données de mercredi montrent que l'inflation générale ait atteint 2,7 %, tandis que l'IPC de base a atteint 3,3 %.

Les prix du minerai de fer et du cuivre sont affectés par le marché obligataire. Des rendements plus élevés signifient que l'indice du dollar américain pourrait continuer à augmenter au-dessus de 110 $. Les métaux comme le cuivre et le minerai de fer sont affectés par un dollar américain fort car ils sont négociés en utilisant cette devise.

Parmi les principales entreprises qui bénéficieront de la hausse continue des prix figurent des géants miniers populaires comme Glencore, Rio Tinto, BHP et Vale.