Le cours de l'action Canoo s'est effondré : GOEV fera-t-il faillite en 2025 ?

Le cours de l'action Canoo est à un niveau historiquement bas alors que l'entreprise fait face à un avenir incertain. Il s'échangeait à 1,60 $ mercredi, quelques points au-dessus de son plus bas historique. Il a chuté de plus de 99 % par rapport à son plus haut historique, les risques de faillite restant élevés. Alors, GOEV terminera-t-il l'année, ou s'effondrera-t-il comme Fisker et Lordstown ?

Canoo fait face à de graves risques de faillite

Canoo est une entreprise de véhicules électriques en difficulté qui fait face à d’importants risques de survie. Les chances que son entreprise survive jusqu’en décembre de cette année sont considérablement faibles car elle continue à manquer d’argent.

En décembre, la société a annoncé qu'elle mettait en congé 82 travailleurs et fermait son usine d'Oklahoma pendant qu'elle finalisait un nouveau financement.

Le défi, cependant, est que le financement n’est pas garanti. De plus, la future administration de Donald Trump ne sera pas désireuse d’accorder des prêts aux entreprises du secteur des véhicules électriques comme l’a fait Joe Biden.

Il est clair pourquoi Canoo a mis à pied son personnel et a fermé ses usines. Les résultats les plus récents ont montré que le bilan de Canoo ne comptait que 1,53 million de dollars en espèces et équivalents de trésorerie et 3,9 millions de dollars en espèces restreintes.

Ces fonds ne suffisent pas à financer une entreprise qui ne génère pas de revenus substantiels et qui perd des millions de dollars par trimestre. Les derniers résultats ont montré que Canoo n'a généré que 891 000 dollars de revenus au troisième trimestre et 1,49 million de dollars sur les neuf mois de l'année.

Canoo a réalisé un bénéfice net de 3,25 millions de dollars au troisième trimestre et une grosse perte nette de plus de 112 millions de dollars au cours des neuf premiers mois. Ce bénéfice était toutefois dû au gain sur la juste valeur de la dette liée aux warrants et aux dérivés.

Il est donc difficile d'imaginer comment l'activité de Canoo continuera de prospérer maintenant qu'elle brûle de l'argent et ne génère aucun revenu substantiel.

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Le plus grand défi de l’entreprise est de lever des capitaux supplémentaires dans cet environnement de marché. Je crois que tout prêteur potentiel sera sceptique à l’idée d’accorder des liquidités à l’entreprise en raison de ses risques de faillite substantiels.

De plus, Canoo a besoin de millions, voire de plus d'un milliard de dollars, pour pérenniser son activité à long terme. C'est parce que sa consommation de trésorerie continuera même lorsqu'elle commencera à fabriquer et à vendre ses véhicules.

Un bon exemple de cela est donné par des entreprises comme Rivian et Lucid Group. Rivian, l'une des plus grandes entreprises américaines de véhicules électriques, a livré plus de 51 500 véhicules en 2024, tandis que Lucid a vendu 10 240 véhicules. Pourtant, ces entreprises ont continué à brûler de l'argent, générant des milliards de dollars de pertes.

Par conséquent, nous devrions nous attendre à ce que Canoo continue de perdre de l'argent dans les prochaines années s'il lève des fonds. Cela signifie que ses risques de faillite sont considérablement élevés, comme nous l'avons vu avec d'autres entreprises du secteur des véhicules électriques comme Fisker et Lordstown Motors.

Analyse du cours de l'action Canoo

Graphique boursier GOEV par TradingView

Le graphique quotidien montre que le cours de l'action GOEV est resté sous pression pendant longtemps. Il est tombé à 1,58 $, ce qui porte sa capitalisation boursière à seulement 22 millions de dollars.

Canoo est resté en dessous de toutes les moyennes mobiles et a invalidé le modèle de coin descendant qui se formait il y a quelques mois. Un coin descendant est l'un des modèles de graphique haussiers les plus populaires du marché.

Par conséquent, l’action devrait continuer à baisser cette année, car les risques de faillite augmentent. Cependant, elle devrait connaître quelques hausses occasionnelles maintenant qu’elle est devenue une action à un centime.