L'action Alibaba forme un modèle triangulaire : un rebond est-il à venir ?

Le cours de l'action Alibaba est resté instable ces derniers jours, les investisseurs attendant les prochaines actions de la nouvelle administration de Donald Trump. Il s'échangeait à 85,10 $, en hausse d'environ 6,2 % par rapport à son plus bas niveau de l'année. Alors, BABA est-il un bon investissement contraire à acheter ?

Les inquiétudes concernant la croissance d'Alibaba persistent

Alibaba, l’une des plus grandes entreprises chinoises de commerce électronique, est sous pression depuis quelques années.

La concurrence de sociétés comme JD et PDD Holdings n’a cessé d’augmenter. Dans le même temps, l’économie chinoise a continué de ralentir, le taux de chômage restant supérieur à 5,1 % et les ventes au détail ne progressant pas.

Alibaba est confrontée à d’autres défis, notamment le conflit commercial en cours et les politiques protectionnistes entre les États-Unis et la Chine. Ces problèmes ont eu un impact sur son cloud computing dans la mesure où des entreprises comme NVIDIA et AMD ont été interdites de vendre certaines puces à des entreprises chinoises.

Du côté positif, le gouvernement chinois a soutenu les entreprises technologiques chinoises en mettant fin à certaines enquêtes. Il y a également des signes que les mesures de relance annoncées par Pékin ont commencé à porter leurs fruits.

La semaine dernière, l'agence statistique chinoise a annoncé que l' économie avait progressé de 5,4 % au quatrième trimestre, portant le taux de croissance annuel à 5,0 %. Ces chiffres étaient bien meilleurs que ce que la plupart des analystes attendaient.

L’économie chinoise devrait donc bien se porter cette année, à moins qu’une guerre commerciale avec la Chine ne s’intensifie.

Les derniers résultats financiers ont montré que son revenu d'exploitation a augmenté de 5 % pour atteindre 33,58 milliards de RMB. Un taux de croissance de 5 % était nettement inférieur à celui à deux chiffres réalisé par d'autres entreprises similaires comme Amazon.

Le bénéfice net d'Alibaba a augmenté de 63 % pour atteindre 27 milliards de RMB au cours du trimestre. La majeure partie de sa croissance des revenus provenait du segment du commerce numérique international, dont les revenus ont augmenté de 29 %, et de son groupe de services locaux, dont les revenus ont bondi de 14 %.

Les inquiétudes concernant le cloud computing de BABA persistent

Alibaba a copié le modèle économique d'Amazon en lançant son activité de cloud computing. Alors qu'Amazon est connue pour ses solutions de commerce électronique, sa solution AWS est la plus rentable et la moins volatile.

AWS détient la plus grande part de marché dans l'industrie du cloud computing et alimente la plupart des autres entreprises que vous connaissez.

Le cloud computing d'Alibaba est également une part importante de son activité, générant 29,6 milliards de RMB de revenus au cours du dernier trimestre.

Le défi, cependant, est que l’industrie est très compétitive en Chine, avec des entreprises comme Tencent, Huawei, Baidu et JD Cloud qui se disputent la part de marché.

Ces entreprises font principalement des affaires en Chine, de nombreuses sociétés étrangères s’appuyant sur des fournisseurs de cloud américains comme Google, Microsoft, IBM et Amazon. Cela explique pourquoi la croissance de l’entreprise est largement à la traîne par rapport à ses homologues américains. La croissance de son chiffre d’affaires au troisième trimestre a été de 7 %, tandis qu’AWS, Azure et Google Cloud ont enregistré une croissance à deux chiffres.

Les analystes sont optimistes quant à la bonne performance des activités d'Alibaba cette année. L'estimation moyenne des revenus est que sa croissance des revenus en 2024 était de 6 % et que la métrique de croissance de cette année sera d'environ 8 %.

Lire la suite: Le rebond des actions Alibaba est insaisissable, mais un retour est à venir en 2025

Analyse du cours de l'action Alibaba

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action BABA est resté sous pression au cours des derniers mois. Il est resté entre le support clé à 56,60 $ et la résistance à 134 $ depuis 2022.

L’action est restée aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 semaines. Elle a également formé un modèle de triangle symétrique. Ce triangle approche de son niveau de confluence, ce qui signifie qu’une cassure à la hausse et à la baisse se produira bientôt.

Par conséquent, à ce stade, le cours de l'action Alibaba restera probablement dans cette consolidation avant la publication de ses résultats en février. Il connaîtra ensuite une cassure baissière ou haussière, les niveaux clés à surveiller étant de 56 $ et 133 $.