Prévision de l'indice Nikkei 225 et du taux USD/JPY avant la décision de la BoJ

Le taux de change USD/JPY et l'indice Nikkei 225 ont évolué latéralement avant l'investiture prochaine de Donald Trump et la décision de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d'intérêt. L'indice Nikkei des grandes valeurs se négociait à 39 000 ¥, où il est resté bloqué au cours des derniers mois.

En même temps, la paire USD/JPY se négociait à 155,95, en baisse par rapport au sommet du mois à 158,90 ¥. Alors, que se passera-t-il ensuite pour le yen japonais et l'indice Nikkei 225 avant la décision de la BoJ sur les taux d'intérêt ?

Décision de la Banque du Japon sur les taux d'intérêt

La plus importante décision de politique monétaire de la semaine sera la première décision de taux d'intérêt de la Banque du Japon de l'année.

Les économistes s'attendent à ce que la banque procède à la troisième hausse de taux d'intérêt de ce cycle. L'année dernière, elle avait initialement relevé les taux d'intérêt de 0,10 %, sortant des taux négatifs. Elle avait ensuite augmenté de 0,25 %, entraînant une forte volatilité sur le marché financier alors que les investisseurs ont dénoué le carry trade du yen japonais de longue date.

Ce carry trade consistait à emprunter massivement des yens à faible rendement et à investir dans des actifs à rendement plus élevé, comme le dollar américain.

Les analystes s'attendent à ce que la Banque du Japon relève ses taux d'intérêt de 0,25 % lors de la prochaine réunion, portant le taux d'intérêt officiel à 0,50 %. Ces hausses interviennent alors que le Japon connaît une forte inflation.

Les économistes s'attendent à ce que les données d'inflation de vendredi montrent que l'indice des prix à la consommation de base (IPC) est passé de 2,7 % en novembre à 3,0 % en décembre. Le rapport sur l'inflation générale passera de 2,9 % à 3,2 %. En tant que tel, la hausse des taux sera un moyen pour la Banque du Japon d'empêcher l'inflation de monter trop.

La hausse des taux d’intérêt par la Banque du Japon intervient alors que d’autres banques centrales mondiales réduisent leurs taux d’intérêt. La Réserve fédérale a réduit ses taux de 1 % au cours des derniers mois et a laissé entendre que la tendance se poursuivrait cette année. La Banque d’Angleterre et la BCE sont également en train de réduire leurs taux d’intérêt.

Prévision USD/JPY

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/JPY a atteint un plancher à 140 en septembre, pour atteindre 158,90 ce mois-ci. Il a ensuite chuté fortement à un creux de 154,90 la semaine dernière, les investisseurs anticipant la prochaine hausse des taux de la BoJ.

La paire est passée sous le support clé à 156,78, son plus haut niveau du 15 novembre. Elle est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et de la ligne de tendance ascendante qui relie le plus bas niveau depuis septembre.

Par conséquent, la paire restera probablement sous pression avant la prochaine décision de la BoJ. Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera le niveau de retracement de 50 % à 154,9. Une hausse au-dessus du point de résistance à 156,8 indiquera de nouveaux gains.

Analyse de l'indice Nikkei 225

Graphique de l'indice Nikkei | Source: TradingView

L'indice Nikkei 225 est resté sur la défensive au cours des derniers mois. Il se négociait à 39 000 ¥, où il se trouve depuis quelques mois. L'indice est resté en dessous de la résistance clé à 40 292 ¥, où il n'a pas réussi à dépasser en octobre dernier.

Il se trouve au-dessus de la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis le 27 septembre. Il a formé un modèle de triangle ascendant, un signe de continuation populaire sur le marché.

L'indice Nikkei 225 a légèrement baissé par rapport à la moyenne mobile sur 50 jours. Il devrait donc continuer à augmenter, les haussiers visant la résistance clé à 40 292 ¥. Une baisse en dessous de la ligne de tendance ascendante indiquerait une baisse plus importante, potentiellement jusqu'au prochain point à 37 376 ¥, son plus bas niveau du 27 septembre.