Prévision USD/TRY : la livre turque s'effondre avant la baisse des taux de la CBRT

La livre turque a chuté à un niveau record après l'investiture de Donald Trump et alors que les traders attendent la prochaine décision sur les taux d'intérêt. Le taux de change USD/TRY a atteint un niveau record de 35,60, contre un plus bas de l'année à 35. Alors, à quel point la livre turque peut-elle chuter cette année ?

Décision de la CBRT sur les taux d'intérêt

La livre turque sera la devise émergente à surveiller cette semaine alors que la banque centrale conclura sa réunion de politique monétaire d'une journée.

Les analystes s'attendent à ce que la banque poursuive la tendance qu'elle a entamée lors de sa dernière réunion en réduisant les taux d'intérêt. La banque a réduit les taux d'intérêt de 250 points de base, soit plus que ce que les analystes attendaient.

Cette tendance se poursuivra cette semaine, les analystes s'attendant à une nouvelle baisse de 250 points de base, de 47,50 % à 45 %. La banque pourrait procéder à une baisse des taux plus importante que cela. Elle réduira également les taux de prêt et d'emprunt overnight à 42 % et 48 %.

Les chances d’une forte baisse des taux ont augmenté après que le pays ait publié des données encourageantes sur l’inflation à la consommation ce mois-ci. Selon l’agence de statistiques, l’indice général des prix à la consommation (IPC) a chuté à 44,38 % en décembre contre 47 % le mois précédent.

L’inflation en Turquie est en forte baisse depuis qu’elle a atteint un pic de 75,45 % en mai de l’année dernière. Cette tendance pourrait se poursuivre cette année, mais une baisse des taux d’intérêt pourrait stimuler davantage l’inflation à court terme.

La banque espère que ses baisses de taux d'intérêt contribueront à stimuler une économie en ralentissement. Les derniers chiffres ont montré que l'économie turque a progressé de 2,1 % au troisième trimestre, la plus faible hausse depuis le deuxième trimestre 2020, au plus fort de la pandémie de COVID-19. Elle s'est toutefois également contractée de 0,2 % sur un trimestre.

Une autre donnée récente a également montré que le déficit actuel de la Turquie a augmenté en novembre en raison de l'aggravation des chiffres du commerce. Le déficit de la balance des comptes s'est élevé à 2,9 milliards de dollars, tandis que le déficit glissant sur 12 mois s'est élargi à 7,4 milliards de dollars, soit 0,6 % du PIB.

Le taux de change USD/TRY a augmenté en raison de la divergence entre les États-Unis et la Turquie. Aux États-Unis, la Fed a procédé à trois baisses de taux d'intérêt et a laissé entendre qu'il y en aurait d'autres.

Cependant, la plupart des analystes prévoient que la banque ne procédera qu'à deux baisses cette année en raison du taux d'inflation sensiblement plus élevé. Les données les plus récentes ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,6 % en novembre à 2,7 % en décembre.

Analyse technique USD/TRY

Graphique USD/TRY par TradingView

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/TRY est en forte hausse depuis longtemps. Cette semaine, après l'investiture de Donald Trump, il a bondi à un niveau record de 35,62.

La paire est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, ce qui indique que les haussiers sont en contrôle.

Du côté positif pour la livre turque, la paire USD/TRY a formé un modèle de coin ascendant en élargissement. Dans la plupart des périodes, ce modèle conduit généralement à un renversement baissier. Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera à 35. Le défi de l'utilisation du coin ascendant dans le trading est que son signal peut prendre beaucoup de temps à se former.