Prévision du cours de l'action AppLovin 2025 et analyse de la méthode Wyckoff

Le cours de l'action AppLovin a explosé au cours des dernières années, ce qui en fait l'une des entreprises les plus performantes de Wall Street. L'action APP a bondi de plus de 3 500 % par rapport à son plus bas niveau en 2023, la transformant en un géant de 121 milliards de dollars. Elle a également été l'une des entreprises les plus performantes de l'indice S&P 500 en 2024. Alors, la hausse du cours de l'action APP s'intensifiera-t-elle cette année ?

L'action APP a grimpé en flèche alors que sa croissance s'intensifiait

L'action AppLovin a grimpé en flèche alors que ses revenus ont augmenté au cours des dernières années. Ses revenus annuels sont passés de 994 millions de dollars en 2019 à 4,28 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. Elle est également passée d'une perte nette de plus de 350 millions de dollars en 2022 à un bénéfice de 1,1 milliard de dollars au cours de la TTM.

La trajectoire de croissance d'AppLovin s'est accélérée au troisième trimestre, avec une hausse de 39 % de son chiffre d'affaires, qui a atteint 1,2 milliard de dollars. Ce chiffre était bien supérieur à ce que la plupart des analystes attendaient et était le signe que ses modèles AXON avaient un impact sur ses clients.

La majeure partie de ces revenus, soit 835 millions de dollars, provient de sa plateforme logicielle, tandis que la division de mise à jour des applications a généré plus de 363 millions de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que l'activité d'AppLovin se porte bien en 2024, avec une croissance de son chiffre d'affaires annuel de 40 % pour dépasser les 4,6 milliards de dollars. Une croissance annuelle de 40 %, dont la majeure partie est organique, est un bon chiffre pour une entreprise créée en 2012.

Il est également notable que l’entreprise soit active dans le secteur de la télévision, qui a connu des vents contraires importants au cours des dernières années.

Lire la suite: Applovin est-il toujours un achat après la hausse de 40 % qui a suivi les résultats du troisième trimestre ?

AppLovin est-il surévalué ?

Les revenus d'AppLovin devraient ensuite passer de 4,6 milliards de dollars en 2024 à 5,67 milliards de dollars. Si cette tendance se poursuit, cela signifie qu'elle atteindra facilement le cap des 10 milliards de dollars de revenus d'ici 2030.

L'entreprise a également des marges élevées, qui continueront de croître à mesure qu'elle se développera. Ses marges brutes étaient d'environ 74 %, tandis que la marge de bénéfice net était de 26 %. Par conséquent, les marges nettes de l'entreprise pourraient atteindre au moins 30 % dans les prochaines années.

Le défi pour AppLovin est que l'entreprise est devenue très surévaluée sur la plupart des indicateurs. Il s'agit d'une entreprise dont la capitalisation boursière dépasse les 121 milliards de dollars et qui n'a pas encore franchi le seuil des 10 milliards de dollars.

Il se négocie à un ratio cours/bénéfice anticipé de 83, bien plus élevé que d'autres entreprises bien connues comme Microsoft, Google et NVIDIA. NVIDIA a un ratio cours/bénéfice anticipé de 48, même s'il connaît une croissance plus rapide et opère dans de grands secteurs. Microsoft et Google ont des multiples anticipés de 32 et 24 respectivement.

Cependant, l'évaluation d'AppLovin est étayée par le chiffre de la règle des 40. Il s'agit d'une méthode courante d'évaluation des entreprises du secteur SaaS en examinant la croissance des revenus et les marges bénéficiaires. Sa croissance des revenus de 41 % et sa marge bénéficiaire nette de 26 % lui donnent une métrique de règle des 40 de 61 %, l'une des meilleures du secteur.

Analyse du cours de l'action AppLovin

La méthode Wyckoff, qui examine comment les actions et autres actifs sont négociés au fil du temps, est à la base du plus grand risque des actions AppLovin. Cette approche identifie des étapes telles que l'accumulation, la majoration, la distribution et la réduction.

Le cours de l'action AppLovin est resté dans la phase d'accumulation entre 2012 et 2023, puis est passé dans la phase de hausse en 2024. La phase de hausse est généralement caractérisée par la peur de manquer chez les investisseurs.

Après cela, la partie distribution voit certains investisseurs intelligents commencer à vendre leurs parts. L'étape suivante est celle où elle passe à la phase de réduction des prix, et cela se produira probablement cette année alors que sa croissance des revenus ralentit. La phase de réduction des prix est composée de fortes baisses alors que la panique s'installe chez certains investisseurs et que la moyenne se rétablit.