Ce que les résultats d’American Express révèlent sur les dépenses de consommation aux États-Unis et les tendances économiques

Les résultats d’American Express Company (NYSE : AXP) publiés ce matin suggèrent que le consommateur américain n’est pas du tout d’humeur à freiner ses dépenses, du moins en matière de voyages et de loisirs.

Ce qui est encore plus intéressant, c'est qu'AMEX génère désormais une plus grande partie de son activité auprès des jeunes générations.

Les milléniaux et la génération Z ont été à l'origine de 60 % des nouvelles acquisitions de cartes au quatrième trimestre, selon le communiqué du géant des services financiers publié vendredi.

Les dépenses facturées – ou les dépenses totales passant par le réseau American Express – ont augmenté de 8 % au quatrième trimestre, soit mieux que prévu, invalidant ainsi davantage le récit plus large selon lequel le consommateur haut de gamme ralentissait.

L’action American Express se négocie actuellement à environ 70 % au-dessus du prix auquel elle a commencé l’année 2024.

Qu’est-ce qui a pesé sur les résultats d’AMEX au quatrième trimestre ?

American Express n'a pas réussi à battre de manière significative les estimations de Wall Street pour les bénéfices par action au quatrième trimestre de son exercice principalement parce qu'« elle a dépensé davantage en marketing pour engager ses clients », a fait valoir l'analyste d'UBS Erica Najarian dans une interview accordée à CNBC aujourd'hui.

Vendredi, la société de cartes de crédit a publié des prévisions de croissance des revenus sur l'ensemble de l'année supérieures aux attentes – mais elle s'attend à ce qu'AMEX aille encore plus loin si les petites entreprises se reprennent et commencent à développer leurs activités en 2025.

Une augmentation prévue de 17 % du dividende trimestriel à 82 cents par action rend les actions American Express attrayantes malgré leur forte hausse l'année dernière.

Les résultats d'AMEX arrivent quelques jours seulement après que la multinationale a accepté de payer 138 millions de dollars pour régler une enquête sur les ventes et le marketing.

American Express pourrait réaliser de nouvelles acquisitions en 2025

Erica Najarian est optimiste quant à l'acquisition de Tock pour 400 millions de dollars, réalisée par American Express au dernier trimestre de l'année dernière.

En 2025, elle s’attend à ce que l’entreprise continue de rechercher des accords potentiels pour accroître encore davantage l’attachement de sa clientèle à son écosystème.

Elle s'est abstenue de commenter qui pourrait être la prochaine cible d'AMEX, mais a déclaré qu'elle s'engagerait pleinement à poursuivre ce type d'accords pour « vous garder fidèle » et vous empêcher de passer à la carte de crédit Capital One Venture X ou Chase Saphire Reserve.

Notez qu'American Express célébrera son ^175e anniversaire en mars 2025.

Les actions American Express sont relativement peu coûteuses à posséder

American Express a enregistré une légère baisse de ses provisions consolidées pour pertes sur crédits au quatrième trimestre financier, à 1,3 milliard de dollars.

Les actions de la société basée à New York se négocient actuellement à 23,22 fois ses bénéfices des 12 derniers mois, contre 34 fois pour Visa et plus de 40 fois pour Mastercard.

Ainsi, l’action AMEX, malgré son rallye en cours, n’est pas particulièrement chère à posséder au moment de la rédaction de cet article.

Les actions American Express se situent confortablement au-dessus de leur moyenne mobile sur 200 jours et d'un solide soutien au niveau de 288 $, ce qui renforce encore davantage l'argument de les acheter vendredi.