Prévision du cours de l'action Amazon : une baisse à 188 $ est possible en 2025

Le cours de l'action Amazon a atteint un niveau record cette semaine, poursuivant une tendance qui dure depuis plus de deux décennies. AMZN a grimpé à un niveau record de 235,5 $, ce qui lui donne une capitalisation boursière de plus de 2,45 billions de dollars, ce qui en fait la quatrième plus grande entreprise au monde après NVIDIA, Apple et Microsoft. Alors, le cours de l'action AMZN peut-il continuer à grimper cette année ?

La dynamique de croissance d'Amazon se poursuit

Le cours de l'action Amazon a grimpé à un niveau record cette année. Cette croissance s'est produite alors que son chiffre d'affaires a bondi de plus de 280 milliards de dollars en 2019 à 620 milliards de dollars au cours des douze derniers mois (TTM).

L’entreprise est devenue très rentable, son bénéfice net passant de plus de 11,5 milliards de dollars en 2019 à près de 50 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois.

Cette croissance s’est produite alors que l’entreprise investissait massivement dans ses activités de vente au détail et de cloud computing, où elle est désormais le leader du marché.

Les résultats les plus récents ont montré que les ventes nettes d'Amazon ont bondi de 11 % au troisième trimestre, à 158,9 milliards de dollars. La majeure partie de cette croissance est venue de son activité de cloud computing, dont les revenus ont augmenté de 19 % pour atteindre 27,5 milliards de dollars.

Elle a été suivie par le segment international dont le chiffre d'affaires a augmenté de 12 % à 35,9 milliards de dollars et par son activité en Amérique du Nord qui a généré 95,5 milliards de dollars. Comme cela a été le cas pendant longtemps, alors qu'AWS génère le moins d'argent en termes de chiffre d'affaires, c'est le moteur qui propulse Amazon.

Son résultat d’exploitation au troisième trimestre s’est élevé à 10,4 milliards de dollars, soit plus que les segments Amérique du Nord et international réunis.

Les résultats d'AMZN sont à venir

Le prochain catalyseur important pour le cours de l'action Amazon sera ses résultats financiers du quatrième trimestre et annuels du 31 janvier. Ces chiffres fourniront plus d'informations sur la performance d'Amazon au quatrième trimestre et sur ce à quoi s'attendre cette année.

Amazon avait prévu que son chiffre d'affaires passerait entre 181,5 et 188,5 milliards de dollars cette année, soit une croissance de 7 à 11 %.

L’estimation moyenne des 46 analystes qui suivent l’entreprise est que son chiffre d’affaires trimestriel sera de 187,26 milliards de dollars, ce qui portera le chiffre annuel à plus de 637 milliards de dollars. Amazon a une longue histoire de dépassement des estimations des analystes, ce qui signifie que ses chiffres seront probablement meilleurs que prévu.

Le principal catalyseur de l’action Amazon après les résultats est généralement son activité de cloud computing et la question de savoir si elle continue de croître.

En même temps, il y a des inquiétudes quant à la valorisation de l'entreprise, car elle est l'une des valeurs les plus surévaluées du groupe Magnificent 7. Elle a un ratio P/E à terme de 45,6, bien supérieur à la médiane sectorielle de 20. En revanche, l'action Google a un ratio P/E avancé de 25, tandis que Microsoft a un multiple de 34.

Analyse du cours de l'action Amazon

Le graphique mensuel montre que le cours de l'action AMZN a été dans une forte tendance haussière cette année. Il a augmenté au cours des cinq derniers mois consécutifs. Il a bondi au-dessus du point de résistance clé à 188,70 $, son plus haut niveau en novembre 2021.

L’action reste au-dessus de toutes les moyennes mobiles sur 50 et 100 mois. De plus, l’indice de force relative (RSI) s’est déplacé vers le point de survente à 75. Il se rapproche également du point de surshoot extrême à 250 $. Par conséquent, il est probable que l’action recule à mesure qu’elle se dirige vers la réversion moyenne.

La reversion à la moyenne est une situation dans laquelle une action ou un actif financier revient aux moyennes. Dans ce cas, l'action chutera probablement jusqu'au support à 188 $, puis reprendra la tendance haussière. Il s'agit d'un modèle de rupture et de retest, un signe de continuation populaire.