Analyse des actions Atlassian : TEAM est-il un achat ou une vente avant les résultats ?

Le cours de l'action Atlassian est resté stable et a augmenté pendant deux semaines consécutives alors que l'attention se porte sur ses prochains résultats financiers. Les actions TEAM ont bondi à un sommet de 265 $ vendredi, en hausse de près de 100 % par rapport à leur point le plus bas en 2024. Atlassian est-il donc un bon investissement avant les résultats ?

Les résultats d'Atlassian sont en avance

Atlassian, la société mère de Jira, Confluence, Loom et Trello, est l'une des sociétés de logiciels les plus populaires au monde. Elle est également devenue la sixième plus grande entreprise d'Australie après Commonwealth Bank, BHP, CSL, National Australian Bank et Westpac.

L’activité de l’entreprise a bien évolué au fil du temps, à mesure que de plus en plus de grandes entreprises et de PME ont adopté sa technologie. Son chiffre d’affaires annuel est passé de 1,6 milliard de dollars en 2020 à plus de 4,3 milliards de dollars au cours du dernier exercice financier.

Cette croissance s’est produite alors que de plus en plus d’entreprises ont adopté ses solutions de communication, de collaboration et de gestion de projets. Parmi ses principaux clients figurent des entreprises comme Mercedes-Benz, Dropbox, Lumen et Royal Carribean.

Le prochain catalyseur clé du cours de l'action Atlassian sera les prochains résultats, prévus pour le 30 janvier. Les analystes s'attendent à ce que ces chiffres montrent que l'activité de l'entreprise a continué de bien se dérouler au cours du dernier trimestre.

L'estimation moyenne du chiffre d'affaires est de 1,24 milliard de dollars, soit une hausse d'environ 17 % par rapport au même trimestre en 2023. C'est impressionnant pour une entreprise technologique créée en 2002.

Les prévisions de l'entreprise indiquent que son chiffre d'affaires sera de 1,32 milliard de dollars au prochain trimestre, tandis que son chiffre d'affaires annuel sera de 5,12 milliards de dollars. Il atteindra 6,13 milliards de dollars l'année prochaine, une performance solide.

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Croissance des bénéfices et valorisation de l'équipe

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires d'Atlassian est passé de 977 millions de dollars au premier trimestre 2023 à 1,18 milliard de dollars. Sa marge brute a légèrement diminué, passant de 81,8 % à 81,7 %, tandis que sa perte nette a bondi à 123 millions de dollars.

La société a également annoncé qu'elle continuerait à racheter ses actions. Après avoir achevé son rachat de 1 milliard de dollars, elle a lancé un programme de rachat d'actions de 1,5 milliard de dollars. Elle espère que ces rachats contribueront à réduire le nombre d'actions en circulation et à stimuler ses bénéfices par action.

Une préoccupation majeure a toujours été que l'activité d'Atlassian est fortement surévaluée, car elle a une capitalisation boursière de plus de 68 milliards de dollars. Ce chiffre signifie que son ratio P/E à venir est de 80,8, supérieur à la moyenne sectorielle de 26. Il est également supérieur à celui d'autres entreprises comme NVIDIA et Microsoft.

TEAM est une entreprise SaaS, ce qui signifie que la règle des 40 est une approche idéale pour l'évaluer. L'approche de la règle des 40 examine la croissance d'une entreprise et l'ajoute à ses marges. Elle a une croissance des revenus de 20,14 % et une marge de bénéfice net de moins 9, ce qui lui donne un chiffre d'environ 11. Du côté positif, l'utilisation de la marge de flux de trésorerie disponible de 32 lui donne un chiffre de règle des 40 de 52.

Prix de l'action Atlassian

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action TEAM a formé un double fond incliné dont la ligne de cou était à 257 $. Ce modèle très populaire conduit souvent à davantage de gains au fil du temps.

L'action a dépassé le point de résistance clé à 257 $, le plus haut niveau de swing du 27 janvier et légèrement au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci à 38,2 %.

Plus important encore, il a formé un modèle de croix d'or lorsque les moyennes mobiles sur 50 et 200 semaines se sont inversées. L'action a également formé un modèle de graphique de fanion haussier.

Par conséquent, les perspectives de l'action sont haussières. L'objectif initial est de 287,35 $, qui était son plus haut niveau le 2 décembre. Il passera ensuite au point de retracement de 50 % à 300 $.