Analyse du cours de l'action AMC : la théorie de Wyckoff indique de nouveaux gains

Le cours de l'action AMC a continué de reculer cette année, les investisseurs restant méfiants quant au box-office et à sa rentabilité cette année. Il a chuté de 17 % depuis le début de l'année et se situe à son plus bas niveau jamais enregistré. Les actions AMC ont chuté de près de 100 % par rapport à leur plus haut niveau de 2022, ce qui lui donne une capitalisation boursière de plus de 1,2 milliard de dollars.

Alors, le prix des actions AMC est-il un bon achat comme le suggère la théorie de Wyckoff, qui indique qu'il est en phase d'accumulation ?

Les problèmes d'AMC Entertainment et du box-office

AMC, la plus grande chaîne de cinémas des États-Unis, a traversé une période difficile ces dernières années. Sa dette est restée élevée et la fréquentation des salles de cinéma reste difficile cette année.

Les données montrent que les recettes au box-office aux États-Unis et au Canada ont atteint environ 8,56 milliards de dollars en 2024, en baisse par rapport aux 8,9 milliards de dollars en 2023. Ce déclin était compréhensible en raison des faibles comparaisons des films viraux Barbie et Oppenheimer. Les recettes étaient également toujours inférieures à celles de 2019.

Il y a des signes qui montrent que la demande pour les cinémas est toujours élevée. Par exemple, l'entreprise a servi 8,8 millions de clients pendant Thanksgiving, et ses revenus pendant le week-end précédant Thanksgiving ont été les plus élevés de son histoire.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d'affaires d'AMC Entertainment a chuté de 4,1 % au troisième trimestre à 1,34 milliard de dollars. Son chiffre d'affaires sur neuf mois a chuté de 10 % à 3,7 milliards de dollars, ce qu'il a attribué aux grèves d'Hollywood en 2023.

AMC est également revenue à ses pertes, son résultat net passant de 12,3 millions de dollars de bénéfice l'année précédente à 20,7 millions de dollars de perte. Sa perte sur neuf mois a dépassé 214 millions de dollars.

Les plus gros succès au box-office en 2025

L'industrie du box-office devrait continuer à ralentir cette année, même si les studios sortent des films de premier plan. Les sorties les plus notables attendues cette année sont Superman, Avatar : Fire and Ash, Mission Impossible, Blanche-Neige et les Sept Nains et Frankenstein.

Les analystes de Wall Street s'attendent à ce que l'activité d'AMC génère un chiffre d'affaires de 1,29 milliard de dollars au quatrième trimestre, portant le chiffre annuel à plus de 4,69 milliards de dollars, soit une baisse de 3,9 % par rapport à l'année précédente.

Ils s'attendent également à ce que le chiffre d'affaires annuel de 2025 atteigne 5,16 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport à la période précédente. Les analystes prévoient également que l'activité d'AMC mettra plus de temps à atteindre le seuil de rentabilité, avec une perte par action de 1,04 dollar l'année dernière, suivie de 68 cents l'année prochaine.

L’une des principales préoccupations d’AMC a toujours été de savoir comment faire face à son lourd fardeau d’endettement. Elle a terminé le trimestre avec des passifs de location opérationnelle de plus de 3,7 milliards de dollars et des emprunts d’entreprise de 4,05 milliards de dollars. Ses passifs totaux s’élevaient à plus de 10 milliards de dollars.

Du côté positif, AMC a réussi à renégocier avec ses créanciers en 2024 et a accepté de prolonger ses échéances les plus urgentes jusqu'en 2029, une décision qui réduira ses risques de faillite.

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Analyse du cours de l'action AMC

Le graphique hebdomadaire ci-dessus montre que le cours de l'action AMC est resté dans une phase de consolidation profonde depuis septembre 2023. Cette hésitation explique pourquoi l'action semble évoluer dans une direction horizontale.

L’action AMC se consolide également aux moyennes mobiles de 50 et 100 semaines.

La théorie de Wyckoff peut être utilisée pour faire valoir un point de vue contraire au prix des actions AMC. La théorie suggère que l'action est passée à la phase d'accumulation, qui est suivie de la phase de valorisation, où la demande dépasse l'offre.

Par conséquent, le cours de l'action AMC connaîtra probablement une forte cassure haussière plus tard cette année, le prochain niveau cible étant de 5,45 $, le point le plus élevé du 2 décembre.