Prévision boursière de Cloudflare : acheter, vendre ou conserver avant les résultats ?

Le cours de l'action Cloudflare a grimpé cette année et se situe à son plus haut niveau depuis décembre 2021, alors que la demande pour ses services augmente. NET se négociait à 136,85 $ lundi, en hausse d'environ 255 % par rapport à son plus bas niveau en 2023. Alors, est-ce une bonne entreprise à acheter avant son rapport sur les résultats ?

Cloudflare est devenue l'une des principales entreprises du secteur technologique alors que la demande pour ses services augmentait à l'échelle mondiale.

Cloudflare est en plein essor

Pour commencer, Cloudflare protège et accélère la plupart des sites Web que vous visitez aujourd'hui. Il est devenu l'un des principaux acteurs de l'industrie du CDN, en compétition avec des entreprises comme Akamai Technologies et Fastly. Il dessert environ 35 % des entreprises du Fortune 500.

Cloudflare opère dans un secteur en pleine croissance, dont le marché adressable total (TAM) devrait passer de 176 milliards de dollars en 2024 à plus de 222 milliards de dollars en 2027. Ce secteur est composé de sous-secteurs tels que le VPN, la sécurité des e-mails, la mise en réseau multicloud et le stockage d'objets.

L'activité de Cloudflare a prospéré, ses revenus annuels passant de 287 millions de dollars en 2019 à 1,296 milliard de dollars l'année dernière. Ses revenus sur les douze derniers mois ont bondi à plus de 1,57 milliard de dollars.

L’un des avantages de son activité est qu’elle utilise un modèle freemium, offrant certains services gratuitement puis facturant d’autres. Dans la plupart des cas, certains petits sites Web commencent à utiliser son service gratuit puis le mettent à niveau à mesure que leur trafic augmente.

De plus, les clients augmentent souvent le nombre de services de Cloudflare. En plus de son CDN, ils s'inscrivent à d'autres services comme la protection du code et de l'IA.

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Les bénéfices nets sont en hausse

Le prochain catalyseur clé du cours de l'action Cloudflare sera ses résultats du quatrième trimestre, jeudi. Les résultats les plus récents ont montré qu'elle a réalisé un chiffre d'affaires de plus de 430 millions de dollars au troisième trimestre, soit une augmentation de 28 % par rapport à la même période en 2023. Cette croissance s'est produite alors que le nombre de grands clients est passé de 1 908 à 3 265 au cours du même trimestre l'année dernière.

Cloudflare a un long historique de dépassement des prévisions de bénéfices des analystes, ce qui signifie que cette tendance se poursuivra cette semaine. Les analystes s'attendent à ce que ses revenus aient augmenté de 24,7 % au quatrième trimestre, à 452 millions de dollars, portant son chiffre d'affaires annuel à 1,66 milliard de dollars.

Les prévisions de Cloudflare pour les résultats du premier trimestre s'élèvent à 474 millions de dollars, soit une augmentation de 25 % par rapport à l'année précédente, un signe que la société connaît toujours une forte croissance de ses revenus. Le bénéfice par action annuel devrait atteindre 0,74 $ en 2024, suivi de 85 cents l'année prochaine.

Une préoccupation majeure est toutefois que les actions Cloudflare sont fortement surévaluées, avec un ratio cours/bénéfice à terme de 186, supérieur à celui de la plupart des entreprises.

Une façon d’évaluer Cloudflare est d’ajouter la marge FCF de 22 % et sa croissance de 30 % des revenus, ce qui porte le total à 52 %. Ce chiffre signifie qu’il n’est pas si surévalué que ça.

Prévision du cours de l'action Cloudflare

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action NET a grimpé à 136 $, son plus haut niveau depuis 2021, comme nous l'avions prédit. Il a récemment franchi le niveau de résistance important à 115 $, son plus haut niveau en février 2024. Il a invalidé le modèle de double sommet qui se formait.

L'action a dépassé la moyenne mobile sur 50 semaines, tandis que l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont pointé vers le haut. Par conséquent, l'action Cloudflare devrait continuer à augmenter, les haussiers visant le prochain point clé à 150 $.