Prévision USD/ZAR : jusqu'où le rand sud-africain peut-il baisser ?

Le taux de change USD/ZAR a augmenté pendant quatre jours consécutifs alors que les investisseurs réagissaient aux tensions persistantes entre les États-Unis et l'Afrique du Sud. Il a atteint un sommet de 19,05 lundi, en hausse de 11,5 % par rapport à son plus bas niveau d'octobre de l'année dernière. Alors, la vente continue du rand sud-africain est-elle justifiée ?

Tensions entre Donald Trump et l'Afrique du Sud

Le taux de change USD/ZAR a rebondi ce mois-ci après que Donald Trump ait tiré un avertissement à l'égard de l'Afrique du Sud. Dans une déclaration, il a déclaré que les États-Unis mettraient fin à toute donation à l'entreprise après que Cyril Ramaphosa ait signé une loi foncière.

La nouvelle loi foncière crée un cadre permettant au gouvernement de saisir des terres et de les payer au prix du marché. Il s’agit d’une grande différence par rapport à ce que certains politiciens du pays demandaient : prendre les terres sans aucun paiement.

Les terres éligibles à la reprise seront pour la plupart sous-utilisées, une mesure qui, selon le gouvernement, contribuera à stimuler la production alimentaire dans le pays.

Trump soutient qu’il n’est pas juste de prendre la terre d’une personne. Le gouvernement sud-africain, en revanche, note que la plupart des terres sont toujours détenues par des propriétaires blancs minoritaires dans le pays.

Le rand sud-africain a donc chuté fortement, les investisseurs réagissant aux implications d’un conflit avec les États-Unis. Cette pause affectera plus de 400 millions de dollars que l’Afrique du Sud reçoit chaque année des États-Unis. La plupart de ces fonds transitent par l’USAID, qui met en œuvre plusieurs projets liés à la santé dans ce pays.

La plus grande crainte est que Trump décide de mettre fin à la participation de l'Afrique du Sud à la loi AGOA, qui garantit que les marchandises en provenance du pays ne sont pas taxées. Cela serait un gros problème puisque l'Afrique du Sud a exporté des marchandises d'une valeur de plus de 8,32 milliards de dollars vers les États-Unis en 2023.

L’une des principales raisons pour lesquelles Trump pourrait décider de le faire est la pression des Républicains, dont beaucoup ont une forte préférence pour Israël. L’Afrique du Sud a intenté un procès majeur contre Israël pour ses activités contre Gaza.

Implications sur le rand sud-africain

La paire USD/ZAR a récemment augmenté car le rand sud-africain s'est légèrement apprécié par rapport au dollar américain.

Cette reprise a été principalement tirée par le fort indice du dollar américain (DXY), qui a bondi à plus de 110 $ plus tôt cette année.

L’une des principales raisons est que la Réserve fédérale a maintenu un ton belliciste en laissant les taux d’intérêt inchangés entre 4,25 % et 4,50 %.

Elle a cité la vigueur de l'économie américaine et le fait que l'inflation est restée élevée pendant un certain temps. Par conséquent, les analystes estiment que la banque maintiendra un ton hawkish dans les prochains mois.

La Banque de réserve d’Afrique du Sud (SARB), en revanche, a lancé un plan d’assouplissement. Elle a procédé à la troisième baisse de taux consécutive la semaine dernière, ramenant le taux d’intérêt officiel à 7,50 %. Ces baisses ont réduit l’écart entre les États-Unis et l’Afrique du Sud. En tant que tel, l’attrait pour emprunter en USD pour investir en ZAR s’est atténué.

Analyse technique USD/ZAR

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change USD/ZAR a rebondi au cours des derniers jours. Ce rebond lui a permis de dépasser les moyennes mobiles à 50 et 100 jours, ce qui est un signe haussier.

La paire a dépassé la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis juin 2021 l'année dernière. De plus, la plupart des oscillateurs ont continué à augmenter cette année.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à augmenter, les haussiers visant le niveau de résistance clé à 19,92, son plus haut niveau de swing en mai 2023. Une hausse au-dessus de ce niveau indiquera de nouveaux gains, peut-être jusqu'au point psychologique à 20.