Action Applied Materials : AMAT est-elle une bonne affaire avant les résultats ?

Le cours de l'action Applied Materials est resté dans une fourchette étroite au cours des dernières semaines, les investisseurs se concentrant sur l'industrie des centres de données et de l'intelligence artificielle. AMAT se négociait à 182,80 $ vendredi, en baisse de plus de 28 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Alors, Applied Materials est-elle une bonne action à acheter avant ses résultats ?

Les investissements dans l'IA se poursuivent

Applied Materials est une grande entreprise de semi-conducteurs qui fournit des produits à des entreprises telles que Taiwan Semiconductor, Intel et Global Foundries. Ses produits comprennent des solutions complexes telles que le dépôt chimique en phase vapeur (CVD), le dépôt atomique en phase vapeur (ALD) et le dépôt électrochimique (ECD).

AMAT a bénéficié des récents vents favorables de l'intelligence artificielle qui ont conduit à une forte augmentation de la demande de semi-conducteurs à l'échelle mondiale. Cette croissance a contribué à faire grimper considérablement ses revenus au cours des dernières années.

Le chiffre d'affaires annuel d'AMAT est passé de 17,2 milliards de dollars en 2020 à plus de 27,1 milliards de dollars au cours du dernier exercice financier.

Bien que la croissance ait ralenti récemment, il est probable qu'elle bénéficiera de l'augmentation des dépenses en IA. Selon le FT, les plus grandes entreprises technologiques des États-Unis se préparent à dépenser 320 milliards de dollars en investissements dans l'IA cette année, Amazon dépensant 100 milliards de dollars. Ces entreprises ont dépensé environ 264 milliards de dollars en 2024.

La principale préoccupation est que les dépenses importantes consacrées aux centres de données n'ont pas augmenté de manière significative les revenus de l'IA. Alphabet n'a pas encore fourni de détails sur les chiffres de revenus de sa solution Gemini AI, et de nombreux clients se sont méfiés de souscrire au coûteux produit Microsoft Copilot.

Les bénéfices d'AMAT sont en avance

Le prochain catalyseur important du cours de l'action Applied Materials sera ses prochains résultats, qui fourniront plus de détails sur son activité.

Les derniers chiffres du quatrième trimestre ont montré que ses revenus ont augmenté de 5 % pour dépasser les 7,045 milliards de dollars, soit plus que ce que les analystes attendaient. La marge brute a légèrement augmenté à 47,5 %, tandis que le bénéfice d'exploitation était de 2,063 milliards de dollars. Elle a cité les investissements en cours dans l'IA pour sa croissance des revenus et des bénéfices.

Le chiffre d'affaires annuel d'Applied Materials était également supérieur aux attentes. Il a réalisé plus de 27,1 milliards de dollars au cours de l'exercice, tandis que le résultat d'exploitation était de 7,9 milliards de dollars.

Les analystes s'attendent à ce que les résultats à venir montrent que le chiffre d'affaires d'Applied Materials a augmenté de 6,7 % pour atteindre 7,16 milliards de dollars. Ils anticipent que les prévisions pour le trimestre en cours seront de 7,2 milliards de dollars et celles pour l'année de 30 milliards de dollars.

Les bénéfices d'Applied Materials devraient également continuer de croître. Les prévisions de bénéfices moyennes sont de 2,3 $, soit plus que les 2,13 $ du trimestre dernier.

Il y a des signes indiquant qu'AMAT est une entreprise sous-évaluée, car elle se négocie avec un ratio cours/bénéfice à terme de 19,6, inférieur à la médiane sectorielle de 30.

Analyse du cours de l'action Applied Materials

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action AMAT est passé du sommet de l'année dernière à 255 $ au cours actuel de 180 $. Il a également légèrement baissé par rapport aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines.

L'action AMAT a également formé un canal descendant, qui fait partie du modèle de graphique de drapeau haussier, un signe de continuation populaire. Par conséquent, l'action aura probablement une forte cassure haussière dans les semaines à venir, les haussiers visant le niveau de résistance clé à 200 $. Une cassure au-dessus de ce niveau indiquera de nouveaux gains, potentiellement jusqu'au sommet de l'année dernière à 254 $.