Analyse du cours de l'action Airbnb : des modèles haussiers se forment

Le cours de l'action Airbnb est resté dans une fourchette étroite au cours des trois derniers mois, en raison des inquiétudes persistantes concernant son activité. Il s'échangeait à 135 $ vendredi, en baisse de plus de 20 % par rapport à son plus haut niveau de 2024. Alors, que va-t-il se passer pour le cours de l'action ABNB avant ses résultats ?

Les bénéfices d'Airbnb en avance

Le cours de l'action Airbnb a été sous les projecteurs alors qu'elle continuait de perturber l'industrie de l'hôtellerie. Son chiffre d'affaires annuel est passé de plus de 3,3 milliards de dollars en 2020 à plus de 10,8 milliards de dollars au cours des douze derniers mois.

Une préoccupation majeure est que son activité ralentit. Les résultats les plus récents ont montré que son chiffre d'affaires du troisième trimestre a augmenté de 10 % pour atteindre 3,7 milliards de dollars. Son bénéfice net et son EBITDA ajusté ont augmenté respectivement à 1,4 milliard de dollars et 2 milliards de dollars.

Airbnb sera au centre de l'attention la semaine prochaine, alors qu'elle publiera ses résultats du quatrième trimestre. Les analystes s'attendent à ce que ces chiffres montrent que son chiffre d'affaires a augmenté de 9,17 % au quatrième trimestre, pour dépasser les 2,4 milliards de dollars. Si ces analystes ont raison, cela signifie que son chiffre d'affaires annuel sera de 11 milliards de dollars, en hausse de 11,36 % par rapport à l'année précédente.

Airbnb est également devenue une entreprise très rentable, car la direction s'est concentrée sur la réduction des coûts au fil des années.

Les chiffres les plus récents ont révélé qu'elle avait un flux de trésorerie disponible de 1,1 milliard de dollars. Le FCF est l'une des mesures les plus importantes, car elle prend en compte tous les fonds restants après qu'une entreprise ait dépensé pour développer son activité. Les entreprises utilisent leur FCF soit pour étendre leurs opérations, soit pour récompenser leurs actionnaires.

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Airbnb a historiquement utilisé son FCF pour récompenser ses actionnaires par le biais de rachats d'actions. Il a racheté des actions d'une valeur de 1,1 milliard de dollars au cours du dernier trimestre et en a encore environ 4,2 milliards de dollars à disposition. L'entreprise continuera probablement à racheter ces actions.

Les rachats d'actions récompensent les investisseurs en réduisant le nombre d'actions en circulation, une mesure qui augmente les bénéfices par action. Dans le cas d'Airbnb, le nombre d'actions entièrement diluées est passé de 698 millions à 665 millions.

Une préoccupation majeure concernant l’action Airbnb est que sa valorisation n’est pas bon marché, car le ratio cours/bénéfice à terme reste à 33,7, supérieur à la médiane sectorielle de 19. Le ratio EV/EBITDA à terme de 6,8 est supérieur à la médiane sectorielle de 1,27.

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Analyse du cours de l'action Airbnb

Graphique boursier ABNB par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action ABNB reste nettement inférieur à son plus haut niveau historique de 221,8 $. Le déclin est probablement dû au fait que l'entreprise continue de faire face à une concurrence importante de la part des hôtels et d'autres sociétés de location de vacances.

Du côté positif, l'action a formé un motif inverse tête et épaules, un signe de renversement haussier populaire. La section tête de ce motif est à 84 $, son plus bas niveau historique. Elle se trouve maintenant sur le côté droit du motif H&S.

L'action Airbnb a formé un petit motif de drapeau haussier. Par conséquent, l'action devrait connaître un fort rebond dans les mois à venir. La plupart de ces gains seront confirmés si elle dépasse la ligne de cou à 150 $.