Prévision du Nikkei 225 alors que le yen monte en flèche ; les résultats de Softbank, Nissan et Honda à venir

L’indice Nikkei 225, qui comprend les plus grandes actions japonaises, est resté sous pression cette année alors que le yen japonais et les rendements des obligations d’État ont augmenté. L’indice a reculé à un creux de 38 400 ¥, en baisse de 5,40 % par rapport à son plus haut niveau de l’année. Alors, que réserve l’avenir à l’indice avant les résultats clés des entreprises japonaises ?

Yen japonais et rendements obligataires

La faiblesse de l’indice Nikkei 225 est probablement due à l’attitude belliciste de la Banque du Japon (BoJ). Contrairement à d’autres banques centrales, la BoJ a maintenu un ton assez belliciste cette année alors que l’inflation et la croissance des salaires ont continué d’augmenter.

La Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt lors de sa réunion de janvier et les analystes pensent qu’elle procédera à d’autres hausses dans le futur. C’est parce que le Japon a désormais un taux d’inflation plus élevé que d’autres pays, dont les États-Unis.

Les actions japonaises sous-performent lorsque la Banque du Japon est belliciste. Une raison probable est que la vision de la banque centrale conduit à un yen japonais plus fort, ce qui a un impact négatif sur de nombreux experts japonais.

Le yen japonais s’est renforcé au cours des dernières semaines, passant du niveau le plus élevé de l’année, à 156, à 152 aujourd’hui. Il est tombé au plus bas niveau depuis des semaines, une tendance qui pourrait se poursuivre plus tard cette année.

Les rendements des obligations d’État japonaises ont continué d’augmenter après que la Banque du Japon a mis fin au programme de contrôle de la courbe des taux. Vendredi, le rendement à 10 ans a atteint 1,30 %, le niveau le plus élevé depuis 2011. Le rendement à cinq ans est passé à 0,98 %.

Ces chiffres signifient que pour une fois depuis longtemps, les investisseurs japonais peuvent recevoir un rendement en investissant simplement dans des obligations d’État. En tant que tels, beaucoup d’entre eux ont fait tourner le marché boursier en difficulté vers ces obligations.

Les résultats clés de l’indice Nikkei sont attendus

Le prochain catalyseur clé pour l’indice Nikkei 225 sera les résultats clés de certaines des plus grandes entreprises du Japon.

Softbank, la neuvième plus grande entreprise du Japon, sera l’une des entreprises à surveiller de près lorsqu’elle publiera ses résultats le 12 février. Ces chiffres seront publiés à un moment où les valorisations technologiques ont bondi et où l’entreprise investit agressivement dans l’intelligence artificielle (IA). Il y a peu, elle s’est associée à Oracle et OpenAI pour investir dans des projets d’IA aux États-Unis.

L’autre nom notable à surveiller sera Recruit Holdings, le cinquième plus grand nom du Japon, qui publiera ses résultats mardi. Recruit, la société mère d’Indeed et de Glassdoor, a vu son action chuter à 10 800 ¥.

Parmi les autres grandes entreprises de l’indice Nikkei 225 à surveiller, on trouve Shiseido, Yamaha Motor, Rakuten Bank, Sony, Japan Display, Honda Motor, Nissan, ENEOS et Tokio Marine.

Honda et Nissan seront surveillées après que ce dernier ait annulé les pourparlers de fusion, une décision que les analystes considèrent comme positive pour Honda.

Analyse de l’indice Nikkei 225

Graphique Nikkei par TradingView

Le graphique quotidien montre que l’indice Nikkei est resté sous pression au cours des derniers mois. Il a reculé à 38 787 ¥, contre 40 380 ¥ cette année.

L’indice a légèrement baissé par rapport au support clé de la moyenne mobile à 50 jours. Plus particulièrement, il a formé un canal ascendant et a maintenant légèrement dépassé le côté inférieur.

L’indice devrait donc rester dans cette fourchette cette semaine. Les prochains niveaux clés de soutien et de résistance à surveiller seront à 38 000 ¥ et 40 000 ¥.