Prévision USD/JPY : quelle sera la prochaine évolution du taux de change USD/yen ?

Le taux de change USD/JPY a reculé au cours des derniers jours, le marché se concentrant sur les prochaines actions de la Réserve fédérale et de la Banque du Japon (BoJ). Il a reculé à un creux de 152,45 jeudi, contre un sommet de 154,82 ce mois-ci. Alors, que va-t-il se passer ensuite pour le yen japonais par rapport au dollar américain ?

Augmentations des taux d'intérêt de la Banque du Japon

Le yen japonais a gagné par rapport au dollar américain en raison de la divergence persistante entre la Réserve fédérale et la Banque du Japon.

La Banque du Japon a entamé un cycle de hausse des taux d'intérêt pour lutter contre les chiffres d'inflation relativement élevés. Les données récentes montrent que l'indice des prix à la consommation (IPC) a augmenté de 2,9 % en novembre à 3,6 % en décembre, le niveau le plus élevé depuis fin 2022. Il a augmenté régulièrement par rapport au plus bas de l'année dernière, à 2,5 %.

Les économistes s'attendent à ce que l'inflation au Japon reste élevée pendant un certain temps, alimentée par les mesures de relance du gouvernement et la croissance des salaires. Un rapport récent a montré que la croissance des salaires au Japon a augmenté de 4,8 % en glissement annuel, les revenus de base ayant augmenté de 2,5 % et les heures supplémentaires de 1,4 %.

Une croissance plus élevée des salaires entraîne souvent une inflation plus forte, car elle augmente les dépenses ou la demande des consommateurs. Par conséquent, l'inflation étant plus élevée au Japon qu'aux États-Unis, la Banque du Japon devrait maintenir sa position hawkish.

Il est passé de taux d’intérêt négatifs à 0,5 %, et Kazuo Ueda, le gouverneur de la Banque du Japon, estime que la banque a encore de la marge pour augmenter ses taux. Les hausses de taux d’intérêt contribuent à réduire l’inflation en rendant l’accès au capital plus difficile.

La Réserve fédérale sera plus belliciste

Le taux de change USD/JPY a reculé après que les États-Unis aient publié mercredi des données solides sur l'inflation à la consommation.

Selon le Bureau of Labor Statistics (BLS), l' IPC global a augmenté de 2,9 % à 3,0 % en janvier. L'inflation sous-jacente, hors produits alimentaires et énergétiques volatils, est passée de 3,2 % à 3,3 %.

De nombreux secteurs de l’économie américaine, comme l’assurance et le logement, deviennent plus chers, notamment en raison des récents incendies de forêt à Los Angeles.

L'inflation aux États-Unis va s'aggraver cette année en raison de la politique tarifaire de Trump. Trump a annoncé un tarif de 25 % sur l'acier et l'aluminium, ce qui touchera de nombreux produits comme les véhicules et la construction.

Trump a également annoncé de nouveaux tarifs douaniers sur les partenaires commerciaux les plus importants, comme le Mexique, le Canada et la Chine.

Son objectif est d'aider à réduire le déficit américain en rendant les importations plus coûteuses pour les fabricants. Il s'attend à ce que beaucoup d'entre eux choisissent plutôt d'installer des usines aux États-Unis, une stratégie que de nombreux analystes prévoient d'échec.

Par conséquent, la Réserve fédérale maintiendra probablement les taux d'intérêt stables dans les prochains mois. Certains analystes s'attendent à ce qu'elle évite de baisser les taux cette année, tandis que d'autres s'attendent à ce qu'elle les augmente. Dans une déclaration à Invezz, un analyste d'ING a déclaré :

« La Fed est dans une impasse, les États-Unis étant confrontés à une stagflation, une période caractérisée par une forte inflation et une faible croissance économique. Son action la plus probable sera de maintenir les taux plus longtemps, car une baisse aggraverait le scénario inflationniste. Une hausse pourrait conduire à une reprise économique plus lente. »

Analyse technique USD/JPY

Le graphique quotidien montre que le taux de change USD/JPY a reculé au cours des derniers jours. Il a dépassé la partie inférieure du coin évasé ascendant et se trouve désormais au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 %.

La paire a légèrement baissé par rapport à la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et à l'indicateur Ichimoku kinko hyo. Par conséquent, le prix USD/JPY devrait reprendre sa tendance à la baisse en raison de la position hawkish de la BoJ et du fait qu'elle a formé un coin élargi. Une cassure pourrait la faire chuter jusqu'au point pivot S/R ultime à 150.