Prévision de l'indice ASX 200 après la baisse des taux de la RBA : est-ce un achat ?

L'indice ASX 200 a reculé mardi après que la Banque centrale d'Australie (RBA) ait annoncé sa première baisse de taux d'intérêt du cycle. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises d'Australie, s'est effondré au niveau psychologique clé de 8 500 dollars australiens, en baisse de 1,60 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Alors, que va-t-il se passer ensuite pour l'indice S&P/ASX 200 ?

La RBA réduit les taux d'intérêt.

Le principal catalyseur de l'indice ASX 200 a été la décision de la RBA de réduire les taux d'intérêt de 0,25 %, les ramenant à 4,1 %. Il s'agissait d'une baisse notable, la banque ayant résisté à une réduction des taux l'année dernière, contrairement aux attentes de la plupart des banques centrales.

Dans un communiqué, la RBA a noté que l'inflation avait considérablement baissé par rapport à son pic de 2022 et que les risques géopolitiques demeuraient. L'inflation sous-jacente est passée à 3,2 %, contre plus de 8 % en 2022. En tant que tel, les responsables estiment que l'inflation évolue dans la bonne direction et qu'elle restera durablement entre la fourchette cible de 2 % et 3 %.

Les économistes s'attendent à ce que la RBA continue de baisser les taux d'intérêt lors des prochaines réunions, car l'économie ralentit. Elle baissera également les taux pour s'adapter aux nouvelles politiques de Donald Trump, notamment en matière de droits de douane. Dans sa déclaration, la RBA a indiqué :

Le dollar australien s'est maintenu stable après la décision de la RBA, le taux de change AUD/USD atteignant 0,6350, son plus haut niveau depuis décembre dernier. Il a bondi de plus de 4,2 % par rapport à son point le plus bas de l'année.

Les rendements des obligations australiennes ont légèrement augmenté au cours des derniers jours. Le rendement à dix ans est passé à 4,46 %, contre un plus bas de 4,30 % ce mois-ci. De même, le rendement à 30 ans est passé à 5 %, tandis que le rendement à cinq ans est passé à 3,90 %.

Les actions des banques australiennes réagissent à la déclaration de la RBA.

La plupart des entreprises du ASX 200 ont réagi modérément à la décision de la RBA concernant les taux d'intérêt. La plupart des banques australiennes ont reculé car la baisse des taux signifie qu'elles auront une marge d'intérêt nette plus faible. Le cours de l'action de Westpac a chuté de plus de 2,6 %, tandis qu'ANZ Holdings a baissé de 0,40 %.

La National Australia Bank (NAB) a reculé de 1,58 %, tandis que la Commonwealth Bank of Australia (CBA) a baissé de 1,2 %. Toutes ces banques ont considérablement profité des derniers mois, les taux d'intérêt étant restés élevés. Elles devraient néanmoins continuer à bien se porter, car les taux d'intérêt devraient rester élevés plus longtemps.

Les principaux retardataires de l'indice ASX étaient des sociétés comme Challenger, Mineral Resources, Pilbara Minerals et Whitehaven Coal.

D'un autre côté, les plus fortes hausses de l'indice ASX 200 ont été enregistrées par des entreprises comme Hub24, ARB Corporation, Zip, A2 Milk et Mesoblast.

Analyse de l'indice ASX 200

Le graphique journalier montre que l'indice ASX 200 a connu une tendance haussière ces derniers mois. Il a formé un canal ascendant qui relie les plus hauts sommets depuis décembre 2023 et le point le plus bas depuis janvier 2024.

L'indice est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours, un signe que les haussiers sont en contrôle.

Cependant, l'indice ASX 200 a formé un petit motif de coin ascendant. De plus, les deux lignes de l'indicateur MACD sont sur le point de former un croisement baissier, tandis que l'indice de force relative (RSI) a basculé vers le bas.

Par conséquent, l'indice S&P/ASX 200 devrait probablement reculer et tester à nouveau le support clé à 8 250 $ australiens. Un mouvement au-dessus de la limite supérieure du canal à 8 690 $ invaliderait la perspective haussière et indiquerait de nouveaux gains à venir.