Analyse de l'indice DXY : voici pourquoi le dollar américain s'est effondré

L'indice du dollar américain a subi un fort repli ce mois-ci, certains risques mondiaux s'étant atténués. Le DXY, qui pondère le billet vert par rapport à un panier de devises, est tombé à 106,62 $, soit une baisse de plus de 3,25 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Examinons les raisons du repli de l'indice DXY et les perspectives d'avenir.

L'indice DXY recule alors que certains risques mondiaux se sont atténués.

L'indice du dollar américain a reculé ce mois-ci après l'apparition de signes indiquant que certains risques mondiaux s'atténuaient cette année.

La crise au Moyen-Orient s'est apaisée, Israël et le Hamas ayant conclu un cessez-le-feu. Cela a accru les chances que la guerre puisse prendre fin prochainement. Un cessez-le-feu entre Israël et le Hezbollah est également resté stable.

Des signes indiquent que la guerre en Ukraine est également sur le point de se terminer, alors que des négociations entre la Russie et les États-Unis débutent avant un sommet entre Donald Trump et Vladimir Poutine.

La fin de ce conflit marquerait une étape majeure de désescalade et réduirait les risques mondiaux qui persistent depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie en 2022. L'indice du dollar américain est souvent considéré comme une valeur refuge en cas de risques mondiaux.

Les droits de douane américains représentent un risque important.

L'indice du dollar américain s'est effondré malgré les risques liés aux tarifs douaniers de Donald Trump. augmentation. Il a déjà augmenté les droits de douane sur les importations chinoises de 10 % et confirmé que les droits de douane sur le Mexique et le Canada suivront le mois prochain.

De plus, Trump a laissé entendre qu'il imposerait des droits de douane réciproques à la plupart des pays.

Tout cela implique que les États-Unis lancent une nouvelle guerre commerciale qui affectera l'économie mondiale, étant donné qu'ils sont l'un des plus gros acheteurs.

On s'attend à ce que les droits de douane aggravent la crise inflationniste déjà préoccupante aux États-Unis. Les données publiées ce mois-ci ont montré que l'inflation américaine a atteint 3,0 % en janvier, poursuivant une tendance qui dure depuis des mois.

Les entreprises seront désormais contraintes d'augmenter les prix pour les consommateurs américains, certains produits devant coûter jusqu'à 25 % de plus. Cela entraînera une inflation plus élevée et un ralentissement de la croissance, car de nombreux consommateurs hésiteront à effectuer des achats.

L'indice du dollar américain chute alors que les espoirs de baisse des taux augmentent.

L'indice du dollar américain s'est effondré, les investisseurs anticipant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale plus tôt que prévu. Ce faisant, la Fed devra arbitrer entre l'inflation et la croissance économique.

Ces anticipations de baisse des taux expliquent pourquoi les rendements des bons du Trésor américain ont reculé ces derniers jours. Le rendement à dix ans est passé de 4,806 % en janvier à 4,30 %, son plus bas niveau depuis le 12 décembre.

De même, le rendement à 30 ans est passé de 5 % cette année à 4,535 %, son plus bas niveau depuis décembre. Les rendements obligataires baissent lorsqu'il y a un signe évident que la Réserve fédérale va réduire les taux d'intérêt.

Pour la suite, les États-Unis publieront plusieurs chiffres économiques importants jeudi et vendredi, mais leur impact sur l'indice DXY sera limité. Ils publieront le PIB et le rapport sur les dépenses de consommation personnelle jeudi et vendredi.