Analyse USD/ZAR : le motif en mégaphone laisse présager un effondrement du rand à 20

Le rand sud-africain s'est légèrement apprécié face au dollar américain, les traders surveillant les dernières données sur l'inflation sud-africaine et les droits de douane imminents des États-Unis. Le taux de change USD/ZAR s'est établi à 18,55 jeudi matin, en baisse par rapport au plus haut de l'année de 19,25.

Quelles sont les perspectives pour le taux USD/ZAR après les dernières données sur l'inflation et après la formation d'un motif en mégaphone ?

Le taux d'inflation en Afrique du Sud en hausse

Le taux de change USD/ZAR a légèrement reculé après la publication par l'agence statistique sud-africaine de données solides sur l'inflation à la consommation.

L'indice des prix à la consommation global a augmenté de 3,2 % en janvier, conformément aux prévisions des analystes. Il a progressé de 0,1 % à 0,5 % en glissement mensuel.

L'IPC de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l'énergie, a augmenté de 3,5 % en glissement annuel et de 0,2 % en glissement mensuel au cours du mois.

Ces chiffres sont apparus après que l'agence de statistiques a modifié sa méthode de calcul de l'inflation en ajoutant plus de produits au panier.

Des experts, notamment ceux de la Banque de réserve sud-africaine, ont averti que l'inflation en Afrique du Sud continuera d'augmenter cette année. On estime qu'elle atteindra le milieu de la fourchette cible de la banque centrale. Dans une récente déclaration, le gouverneur de la banque centrale a déclaré :

Ce chiffre de l'inflation intervient alors que les inquiétudes grandissent quant à la possibilité que Donald Trump se concentre sur l'Afrique du Sud, qu'il a accusée de violations des droits de l'homme. Il a cité une loi récemment adoptée qui permet au gouvernement de reprendre les terres non utilisées aux grands propriétaires.

La loi, adoptée en janvier, garantit que le gouvernement paie le prix du marché pour ce terrain. Elle diffère d'une autre loi qui permettait au gouvernement de reprendre possession du terrain sans aucune compensation.

Droits de douane américains et volatilité

La paire USD/ZAR a également réagi à la crainte des prochains tarifs douaniers de Donald Trump sur les produits importés. Trump a menacé de retirer l'Afrique du Sud de l'accord AGOA qui permet à l'Afrique du Sud et à d'autres pays d'éviter les tarifs douaniers américains.

La sortie du pays de l'AGOA affecterait des marchandises d'une valeur d'environ 20 milliards de dollars par an. Parmi ces marchandises figurent le platine, l'or et les automobiles.

Les autres données clés USD/ZAR à surveiller seront les prochaines données sur le PIB américain et l'inflation PCE. Les économistes s'attendent à ce que les données montrent que l'économie américaine a progressé de 2,5 % au quatrième trimestre, soit un taux inférieur aux 3,5 % du troisième trimestre.

Le défi pour les États-Unis est que les droits de douane de Trump entraîneront un ralentissement de l'économie, car les particuliers et les entreprises réduiront leurs dépenses.

Les analystes s'attendent à ce que la Réserve fédérale maintienne les taux d'intérêt stables lors des prochaines réunions, alors que les anticipations d'inflation augmentent.

Analyse technique USD/ZAR

Le taux de change USD/ZAR a reculé ces derniers jours après avoir atteint le niveau de résistance clé de 19,20, le plus haut niveau atteint le 6 juin. Il a reculé jusqu'au niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 %.

La paire est restée légèrement au-dessus des moyennes mobiles à 50 et 100 jours, signe que la tendance haussière est intacte.

Plus particulièrement, la paire a formé un motif en mégaphone géant. Ce motif est composé de deux lignes de tendance baissières et divergentes et constitue l'un des signes de continuation haussière les plus populaires sur le marché.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à augmenter dans les prochaines semaines, le niveau initial à surveiller étant de 19,95, le point le plus haut de juin dernier. Un mouvement au-dessus de ce niveau augmenterait les chances que l'USD/ZAR atteigne 20 cette année.