L'action Marvell est surévaluée : MRVL va-t-elle monter ou baisser après les résultats ?

Le cours de l'action Marvell Technology (MRVL) s'est effondré pendant trois jours consécutifs, atteignant un plus bas de 86,30 $, son niveau le plus bas depuis le 4 novembre. MRVL a chuté de plus de 27 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Alors, le cours de l'action MRVL va-t-il augmenter ou diminuer après les résultats ?

L'action Marvell Technologies chute avant la publication des résultats.

Marvell est devenue l'une des principales entreprises de Wall Street. Elle a grimpé de plus de 175 % depuis son plus bas niveau en 2023.

L'entreprise a bien réussi après avoir conclu de nombreux accords avec certaines des plus grandes entreprises américaines comme Amazon et Microsoft. En décembre, elle a signé un contrat de cinq ans avec AWS d'Amazon, une initiative qui la verra construire pour elle des puces d'intelligence artificielle personnalisées.

Les chances que l'entreprise conclue des accords avec d'autres grandes entreprises comme Microsoft et Google augmentent, car elle cherche à accroître ses parts de marché.

Le cours de l'action MRVL sera sous les feux de la rampe cette année, à mesure que la société publiera ses résultats financiers. Les analystes s'attendent à ce que les résultats montrent une augmentation du chiffre d'affaires de 25,9 % au dernier trimestre, pour atteindre 1,8 milliard de dollars. Cette croissance du chiffre d'affaires portera son chiffre annuel à 5,75 milliards de dollars.

Le bénéfice par action de Marvell Technology devrait atteindre 59 cents, contre 46 cents la veille. Le BPA annuel sera de 1,56 $, supérieur aux 1,51 $ réalisés l'année précédente.

Il y a des chances que les bénéfices de l'entreprise soient supérieurs aux attentes, car elle a tendance à être très prudente dans ses prévisions.

Lire la suite : Trois raisons pour lesquelles l’action Marvell Technologies est prête à rebondir

Téléchargement des résultats du troisième trimestre

Les derniers résultats ont montré que les activités de Marvell Technology se sont bien portées au troisième trimestre. Son chiffre d'affaires a augmenté de 7 % pour atteindre 1,5 milliard de dollars, grâce notamment au segment des centres de données, dont les revenus ont bondi de 98 %.

Les activités de Marvell Technology hors centres de données, notamment les segments entreprises et opérateurs, ont progressé de 4 %, tandis que les secteurs industriel et grand public ont reculé de 22 % et 43 %.

Le plus grand risque auquel l'entreprise est confrontée est que le secteur des centres de données pourrait commencer à ralentir dans les prochaines années.

De nombreuses grandes entreprises, telles qu'Amazon, Microsoft et Google, devraient investir plus de 312 milliards de dollars dans l'IA cette année.

Le défi, cependant, est que ces investissements mettront probablement du temps à porter leurs fruits. Par exemple, Microsoft n'a pas encore tiré de bénéfices substantiels de son produit Copilot, que de nombreuses entreprises jugent coûteux et inutile.

L'espoir croissant d'un ralentissement du secteur des centres de données explique la chute de nombreuses actions de semi-conducteurs comme AMD et Intel.

Les préoccupations concernant l'évaluation persistent.

La principale préoccupation concernant l'action Marvell Technology est sa forte surévaluation, compte tenu de sa valorisation de 80 milliards de dollars. Selon SeekingAlpha, son ratio cours/bénéfice non-GAAP est de 58, supérieur à la médiane du secteur de 23. Son ratio valeur d'entreprise/EBITDA est de 204, bien supérieur à celui d'autres entreprises.

Historiquement, des entreprises comme Marvell Technology ont réussi à maintenir leurs valorisations élevées tant que la dynamique de croissance perdurait.

Analyse du cours de l'action Marvell Technology

Graphique MRVL par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action MRVL a culminé à 127,77 $ plus tôt cette année, puis s'est effondré à un plus bas de 86,15 $. Il a légèrement dépassé le support clé de 92,57 $, la partie supérieure du motif en tasse et anse, un signe de continuation populaire.

Du côté positif, l'action Marvell est restée au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 semaines. Elle a également formé un motif en marteau, caractérisé par un corps et une longue ombre inférieure.

Par conséquent, bien que Marvell Technology soit surévaluée, il est probable qu'elle rebondisse plus tard après la publication de ses résultats. Un tel rebond pourrait la voir atteindre 100 $, puis 110 $.