Prévisions EUR/USD : signal après la baisse des taux de la BCE et les données américaines sur l’emploi non agricole

Le taux de change EUR/USD a atteint son plus haut niveau depuis novembre dernier après que la Banque centrale européenne (BCE) a abaissé les taux d'intérêt pour soutenir l'économie en difficulté. Il a également grimpé à 1,0853 avant la publication des données sur les créations d'emplois non agricoles (NFP) et alors que l'effondrement de l'indice du dollar américain s'accélérait.

Décision de la BCE sur les taux d'intérêt

La dernière décision de la BCE concernant les taux d'intérêt a été le principal catalyseur du taux de change EUR/USD. La banque a décidé de réduire les taux d'intérêt de 0,25 %, portant le total des réductions depuis le début du cycle à environ 1,75 %. Il s'agissait de la sixième baisse des taux d'intérêt décidée par la banque au cours de ce cycle.

La BCE a abaissé ces taux pour soutenir une économie en difficulté qui pourrait se détériorer si Donald Trump impose des droits de douane sur la région. Dans sa déclaration, Christine Lagarde a affirmé que la banque restait vigilante et attentive aux développements mondiaux en cours, notamment dans le secteur automobile.

La décision de la BCE intervient alors que certains pays européens s'engagent à augmenter leurs dépenses, notamment dans le secteur de la défense. L'Allemagne a annoncé qu'elle allait assouplir sa structure d'emprunt, une mesure qui a fait grimper ses rendements obligataires. Le gouvernement a laissé entendre qu'il allait dépenser des milliards de dollars pour renforcer sa défense maintenant que le gouvernement américain prend parti pour la Russie.

L'économie européenne a été atone au cours des 12 derniers mois, et les responsables de la BCE ont prédit qu'elle continuerait à ralentir cette année. La banque prévoit une croissance de 0,9 % cette année, après une croissance de 1,2 % l'année dernière. De plus, l'inflation a atteint 2,4 %.

Données sur les emplois non agricoles aux États-Unis

La paire EUR/USD a progressé avant la publication des dernières données sur les emplois non agricoles aux États-Unis. Les économistes interrogés par Reuters et Bloomberg estiment que le marché du travail s'est affaibli en février en raison de la baisse de la confiance des entreprises et des licenciements orchestrés par Elon Musk au sein du gouvernement américain.

L'estimation médiane est que l'économie a créé 153 000 emplois en février. Ce chiffre sera probablement inférieur aux attentes en raison des récentes suppressions d'emplois et des anticipations tarifaires des dirigeants. Un rapport similaire d'ADP a montré que l'économie n'a créé que 77 000 emplois en février.

Les analystes estiment que le marché du travail continuera de ralentir cette année si les droits de douane de Trump restent en vigueur. Il applique actuellement un droit de douane de 25 % sur la plupart des marchandises importées du Mexique et du Canada.

Les entreprises réagiront à ces droits de douane en augmentant les prix et en réduisant les effectifs, une mesure destinée à maintenir leurs marges.

Ces chiffres de l'emploi arrivent alors que de nombreux analystes anticipent trois baisses des taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année. De plus, ces données sont publiées alors que l' indice du dollar américain s'est effondré ces derniers jours.

Analyse technique EUR/USD

Graphique EURUSD par TradingView

Le graphique journalier montre que le taux de change EUR/USD a bien performé ces dernières semaines. Il a bondi d'un plus bas de 1,0177 en janvier à 1,0853 cette semaine. Il a dépassé plusieurs niveaux de résistance importants à 1,0605, son plus bas niveau du 16 avril.

La paire EUR/USD a formé un mini croisement doré, les moyennes mobiles à 50 et 100 jours s'étant croisées. Les oscillateurs comme l'indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué à augmenter.

La paire a dépassé le niveau majeur de support et de résistance de l'outil Murrey Math Lines. Par conséquent, elle devrait probablement continuer à augmenter, les acheteurs visant le prochain niveau clé à 1,100.

Cependant, avec la publication des chiffres de l'emploi non agricole américain vendredi, il existe un risque que la paire recule et teste à nouveau le support à 1,0605.