Analyse de l'indice Nifty 50 avant les droits de douane réciproques et la décision de la RBI sur les taux d'intérêt.

L'indice Nifty 50 a reculé ces dernières semaines en raison des inquiétudes concernant les droits de douane réciproques de Donald Trump et la valorisation des actions indiennes. L'indice, qui suit les plus grandes entreprises indiennes, a reculé à 22 550 ₹, soit une baisse de 14,3 % par rapport à son plus haut niveau de l'année. Alors, est-il prudent d'acheter l'indice Nifty 50 avant la décision de la RBI ?

Les préoccupations concernant les tarifs douaniers indiens persistent.

L'indice Nifty 50 a subi des pressions ces derniers mois. L'une des principales préoccupations est que Donald Trump pourrait décider d'imposer des droits de douane importants sur les marchandises indiennes, une mesure qui pourrait affecter certaines des principales sociétés composantes.

Trump vise à atteindre cet objectif en mettant en œuvre des droits de douane réciproques, c'est-à-dire en appliquant des droits de douane similaires à ceux que l'Inde lui impose. C'est un point important pour l'Inde, car elle applique l'un des droits de douane les plus élevés au monde.

L'Inde a commencé à apaiser Donald Trump. Narendra Modi a été l'un des premiers dirigeants mondiaux à se rendre à Washington. Il a également fait l'éloge de Trump dans divers messages sur les réseaux sociaux, ce que Trump a remarqué.

Parallèlement, l'Inde s'est engagée à acheter davantage de biens américains, notamment dans le secteur de la défense, afin de réduire le déficit. L'Inde a également identifié 30 produits pour lesquels elle réduira les droits de douane. Cependant, il est peu probable que ces efforts soient suffisants.

Décision de la RBI sur les taux d'intérêt

Le prochain catalyseur clé pour l'indice Nifty 50 sera la prochaine décision de la Banque de réserve de l'Inde concernant les taux d'intérêt, prévue pour la fin de cette semaine.

Les analystes s'attendent à ce que la banque décide de réduire les taux d'intérêt de 0,25 % supplémentaires en prévision des prochains droits de douane du gouvernement américain.

La banque est également encouragée par le fait que l'inflation a continué de baisser ces derniers mois. Les données de l'agence de statistiques ont montré que l'indice des prix à la consommation (IPC) global a chuté à 4,31 % en janvier, contre plus de 6,1 % en 2024. C'est un signe que l'inflation évolue dans la bonne direction.

L'indice Nifty 50 est généralement affecté par les actions de la Reserve Bank of India. Il se porte généralement bien lorsque la banque réduit les taux d'intérêt, car cela entraîne généralement une rotation des obligations à faible rendement vers les actions.

Les rendements obligataires indiens se sont effondrés ces derniers mois. Le rendement des obligations à dix ans est tombé à 6,90 %, son plus bas niveau depuis février 2022. De même, le rendement à 30 ans est passé à 7,10 %, contre un sommet de 7,92 % en 2022.

La plupart des actions de l'indice Nifty 50 ont été dans le rouge cette année. Les plus performantes sont des entreprises comme Bajaj Finance, Bajaj Finserv, Hindalco Industries, JSW Steel, Tata Steel, Shriram Finance et Kotak Mahindra Bank. Toutes ces entreprises ont bondi de plus de 10 % cette année.

Les plus grands gagnants du marché cette année sont Maruti Suzuki, Eicher Motors, Tata Consumer Products et Nestlé Inde.

D'un autre côté, les principaux retardataires de l'indice Nifty 50 sont des entreprises comme Trent, Dr. Reddy's Laboratories, HCL Technologies, Apollo Hospitals et Bajaj Auto.

Lire la suite : Les actions Trent ont chuté de 22 % en janvier après une année 2024 solide : ce que les analystes vous conseillent de faire