Prévisions du cours de l'action Asana avant les résultats : est-ce un bon achat ?

Le cours de l'action Asana (ASAN) s'est effondré ces dernières semaines, chutant de plus de 34 % par rapport à son plus haut niveau de 2024. Il est tombé à un plus bas de 18,3 $, et oscille autour de son plus bas niveau depuis le 6 décembre. ASAN est-elle une bonne entreprise à acheter avant les prochains résultats trimestriels et annuels ?

Les bénéfices d'Asana en hausse

Le cours de l'action Asana sera sous les feux de la rampe lundi, la société technologique publiant ses résultats financiers.

Historiquement, son cours de bourse a tendance à connaître de fortes fluctuations après la publication de ses résultats trimestriels. Il a bondi de plus de 40 % en décembre après la publication de solides résultats financiers et le relèvement de ses prévisions. Il a chuté de 15 % en septembre et en mai après la publication de ses chiffres.

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant à la poursuite de la croissance lente de l'entreprise au dernier trimestre. L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires a augmenté de près de 10 % au quatrième trimestre pour atteindre 188 millions de dollars.

Bien que les chiffres du dernier trimestre soient importants, les investisseurs examinent souvent les prévisions d'une entreprise pour déterminer la prochaine évolution du cours. Les analystes s'attendent à ce que les prévisions pour le trimestre en cours s'élèvent à 190 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires annuel devrait atteindre 723 millions de dollars.

Les résultats les plus récents ont montré que la croissance de l'entreprise s'est poursuivie. Son chiffre d'affaires a augmenté de 10 % pour atteindre 183,9 millions de dollars au troisième trimestre 2025, tandis que ses pertes ont continué de se réduire. L'entreprise a enregistré une perte nette de 57,3 millions de dollars, soit une légère diminution par rapport aux 61,8 millions de dollars perdus un an plus tôt.

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La croissance d'Asana ralentit.

Cependant, si ces résultats ont été meilleurs que prévu, ils ont également démontré que l'ère de sa forte croissance touchait à sa fin.

Deux raisons potentielles expliquent cela. Premièrement, Asana opère dans un secteur très concurrentiel, en compétition avec Wrike, Jira, Smartsheet, Trello et Monday.com.

La plupart des entreprises intéressées par ces solutions ont déjà leur fournisseur de services, et dans de nombreux cas, elles changent rarement. Par conséquent, la croissance future en termes d'acquisition de clients sera probablement lente.

Deuxièmement, les entreprises, notamment dans le secteur technologique, sont confrontées à des défis importants, une tendance qui pourrait se poursuivre cette année en raison des droits de douane de Donald Trump. Ces problèmes signifient que l'entreprise aura probablement du mal à acquérir de nouveaux clients dans les années à venir.

L'autre défi majeur est son AI Studio, une solution qui permet aux entreprises de créer et de lancer facilement des agents IA. Par exemple, les entreprises utilisent ces agents pour traduire du contenu dans de nombreuses langues et exécuter des flux de travail complexes.

L'agent IA d'Asana est le premier produit de l'entreprise à tarification à la consommation, ce qui devrait générer des revenus plus importants à l'avenir. Cependant, il est encore trop tôt pour prédire si cette activité contribuera à accélérer la croissance d'Asana.

L'action ASAN est-elle bon marché ou chère avant la publication des résultats ?

Asana est une entreprise valorisée à plus de 4 milliards de dollars, et son chiffre d'affaires annuel pour 2025 devrait atteindre 723 millions de dollars, suivi de 802 millions de dollars en 2026.

Ces chiffres signifient que la société a un ratio cours/chiffre d'affaires prévisionnel d'environ 5, ce qui est supérieur à celui d'autres sociétés similaires.

Asana n'est pas encore rentable, ce qui signifie qu'elle n'a pas de ratio cours/bénéfice pour le moment. Cependant, nous pouvons estimer sa marge bénéficiaire nette future en la comparant à d'autres sociétés SaaS comme Salesforce, Adobe et ServiceNow. Salesforce a une marge de 16 %, Adobe de 25 % et ServiceNow de 13 %.

Ainsi, en supposant qu'elle puisse atteindre une marge bénéficiaire de 25 %, son bénéfice annuel serait de 201 millions de dollars, ce qui signifie qu'elle a un multiple hypothétique de 20, ce qui n'est pas si cher.

Asana affiche un taux de croissance du chiffre d'affaires de 10 % et une marge bénéficiaire nette actuelle de -36 %, ce qui lui donne un indicateur de la règle des 40 de -26 %. C'est un signe que l'action est légèrement surévaluée.

Analyse du cours de l'action Asana

Le graphique journalier montre que le cours de l'action ASAN s'est effondré ces derniers mois. Il est passé d'un sommet de 24,43 $ en février à 18,25 $ actuellement.

L'action a chuté en dessous du support clé de 18,45 $, la ligne de cou du double sommet. Elle est passée sous la moyenne mobile sur 50 jours et le point de retracement de Fibonacci à 50 %.

Le cours de l'action Asana a trouvé un support à la moyenne mobile sur 200 jours. Par conséquent, les niveaux de support et de résistance clés à surveiller seront à 16,80 $ et la moyenne mobile sur 50 jours à 20 $.