Analyse du cours de l'action ServiceNow : un schéma dangereux se dessine.

Le cours de l'action ServiceNow s'est effondré et a formé une croix de la mort cette année, les inquiétudes concernant sa valorisation élevée et la lenteur de sa croissance persistant. NOW a chuté à un plus bas de 779 $ cette semaine, le plus bas niveau depuis le 7 août. Alors, est-il prudent d'acheter lors de cette baisse de NOW ?

L'action ServiceNow s'est effondrée après la publication des résultats.

La chute continue du cours de l'action ServiceNow a eu lieu après la publication des résultats trimestriels et annuels de la société en janvier. Elle a initialement chuté de 13 % après la publication des résultats et a depuis connu une forte baisse.

Les résultats les plus récents ont montré que les activités de ServiceNow ont continué à bien se porter au quatrième trimestre. Son chiffre d'affaires d'abonnement a augmenté de 21 % pour atteindre 2,866 milliards de dollars, un chiffre solide compte tenu du fait que ServiceNow a été créée en 2004.

Ces chiffres ont porté le chiffre d'affaires annuel à 10,6 milliards de dollars, soit une augmentation annualisée de 23 %. Sa marge opérationnelle s'est améliorée pour atteindre 29,5 %, tandis que la marge de trésorerie a augmenté à 31,5 %.

La principale raison de l'effondrement du cours de l'action ServiceNow est que les prévisions de la société étaient un peu faibles. Elle a également subi un vent contraire de 175 millions de dollars en raison de la vigueur du dollar américain.

Ses prévisions étaient plus faibles car l'entreprise a commencé à adopter une approche de monétisation basée sur la consommation pour ses solutions d'IA et de données. Elle prévoit que ce changement l'amènera à renoncer aux abonnements supplémentaires initiaux.

Dans cette optique, la direction prévoit que ses revenus d'abonnement augmenteront de 18,5 % à 19 % au premier trimestre, pour atteindre entre 2,995 milliards et 3 milliards de dollars. Elle s'attend à ce que la croissance annuelle des revenus se situe dans cette fourchette.

Les analystes de Wall Street prévoient que le chiffre d'affaires de ServiceNow atteindra 13 milliards de dollars cette année et 15,6 milliards de dollars l'année prochaine.

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Les préoccupations concernant l'évaluation persistent.

Le cours de l'action ServiceNow s'est également effondré, les investisseurs se concentrant sur ses indicateurs de valorisation élevés. La société affiche une capitalisation boursière de plus de 173 milliards de dollars, un chiffre élevé compte tenu de ses revenus prévus à 15,6 milliards de dollars l'année prochaine. Cela implique un multiple de 11,5 fois les ventes futures, ce qui est beaucoup plus élevé que celui d'autres sociétés.

ServiceNow affiche un ratio cours/bénéfice (C/B) prévisionnel de 49,35, soit bien plus que la médiane du secteur de 21. Ce ratio de valorisation est nettement supérieur à celui d'autres entreprises comme NVIDIA, Microsoft, Meta Platforms et Netflix.

Un multiple PE de 49 signifie essentiellement qu'il faudrait environ 18 ans pour récupérer votre investissement si vous acquériez ServiceNow, en supposant que sa croissance stagne.

Néanmoins, les analystes estiment que l'action ServiceNow a encore du potentiel de croissance en raison de sa forte part de marché et de sa croissance constante. L'entreprise est également devenue un acteur majeur dans le secteur de l'intelligence artificielle. La prévision moyenne du cours de l'action ServiceNow est de 1 142 $, soit plus que les 843 $ actuels.

Analyse du cours de l'action ServiceNow

Graphique boursier NOW par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action NOW s'est effondré, passant de 1 200 $ en début d'année à environ 800 $. Il a atteint son plus bas niveau depuis août dernier.

L'action a formé une figure de croisement de la mort, les moyennes mobiles pondérées (MMP) à 200 jours et à 50 jours se croisant. C'est un signe que la dynamique de la tendance baissière pourrait se poursuivre.

Le cours de l'action ServiceNow a atteint le niveau de support ultime de l'indicateur Murrey Math Lines.

Par conséquent, l'action continuera probablement de baisser, les vendeurs ciblant le prochain support clé à 700 $ ou le retracement de 61,8 % à 668 $. Un mouvement au-dessus du niveau de résistance crucial de 1 000 $ invaliderait les perspectives baissières.